chap期货交易流程.ppt

第一节 交易前的准备 市场有风险，入市需谨慎！ 期货市场是一个风险性很强的投资场所，交易的复杂性也较高，投资者绝对不可以冲动，贸然入市 。需要做好入市前的准备工作。 一、掌握期货交易的基本知识 1、基础知识 期货市场的基础知识 期货商品的基础知识 经济、金融理论基础知识 二、树立正确的投资理念 1、风险与收益并存的理念 2、顺应市场的理念 ? 3、理智投资的理念 ? 四、选择可靠的经纪公司 1、迅速准确地接收和执行交易指令 第二节 交易账户和交易指令 一、交易账户 3、撤销交易账户的操作与规定 投资者可以撤销交易账户（销户） 。 二、下单(下达交易指令) (一)指令内容与方式 (二)指令的类型 1、限价指令（limit order） 包括卖出限价和买入限价指令。在限价或更有利的价格上成交。 成交速度慢，有时可能不能成交。 4、触及市价指令(market-if-touched order, MIT) 5、止损限价指令（Stop Limit Order） 7、限时指令（Time Order或Time-of-day Order ） 在某一特定时间过后，即自动取消的委托指令。 第三节 公开竞价 期货交易通过公开竞价，确定成交价格。 四、集合竞价 期货市场上每个交易日的开盘价和收盘价均由集合竞价产生（与股票市场稍有不同?）。 五、成交与确认 客户的交易指令发出并成交后，投资者会得到成交反馈。成交回报记录单包括成交价格、成交手数、成交回报时间等内容。 另外，每日闭市后经纪商还为投资者提供交易结算报告。 若对交易内容有异议，投资者需在约定时间内提出。 第四节 交易结算 一、结算程序 （一）结算所对会员的结算 1.开立结算账户 （二）期货经纪会员对客户的结算 客户开立帐户，并缴纳保证金。 二、结算公式与具体应用 （一）当日结算价 （三）当日盈亏的计算 1、当日盈亏可以分项计算。 分项结算公式为：当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏。 第五节 实物交割 实物交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。 本章结束 例2：某新客户开户存入保证金10万元，开户当日开仓买入30手大豆期货合约（10吨／手），买入价为2850元／吨，保证金比例为10%. 1、当日该期货合约结算价为2800元／吨，则: 当日盈亏＝（2800－2850）×30×10＝－15000元 2、第二日，该期货合约结算价为2750元／吨，则: 当日盈亏＝（2800 － 2750）×(-30)×10＝－15000元 当日结算准备金余额＝1000＋2800×30×10×10%－2750×30×10×10%－15000＝－13400元 当日结算准备金余额＝100000－2800×30×10×10%－15000＝1000 3、假设期货经纪公司在客户无力追加保证金的情况下，于第三日对其进行强行平仓，则其应该以2700元／吨的价格至少卖出多少期货合约才能保证交易保证金不低于限额（设第三日经纪公司以当日结算价2700元／吨卖出期货合约?) 第三日盈亏为：（2750－2700）×（-30）×10＝－15000元 设应强行平仓的手数为X手，则： 100000－15000－15000－15000＝（30－X）×2700×10×10% 得X＝9.6 即期货经纪公司至少应卖出10手大豆期货合约 交割的合约数量一般不超过合约交易总量的3%。 即持有到期期货合约的买卖双方，必须履行各自的权利和义务，持有空头合约需交运现货商品，回收货款；持有多头合约则要支付货款，验收现货。 * * 交易业务（流程）是期货交易者从交易账户开设到交易最终实现的全过程，一个完整的期货交易业务操作包括开户、下单（委托）、竞价成交、结算、交割(若进入交割期)等五个步骤。期货交易五步流程的操作，是通过期货交易所、结算所、经纪公司和期货交易者之间的有机联系完成的。 第六章 期货交易业务完整流程 2、分析方法 基本分析、技术分析、心理和行为分析的一般理论和应用方法 3、投资技巧和策略 进出市场时机的选择、增减仓的策略、资金管理的技巧等 4、风险管理技术 投资风险的特点、产生的根源以及控制和化解风险的一般方法。 三、确定合理的资金投入 1、合理的资金来源 2、适度的投资规模与期货市场投资比例。 合理的投资数额 ；适当的投资比例，多种投资方式的最佳组合；确定承受风险的最大限度 2、资金安全 3、信息与咨询服务良好 4、运作规范 、信誉度高 5、收费合理 1、定义与性质 期货交易账户是指期货交易者开设的、用于交易和履约保证的交易与资金信用账户。通过开立账户，投资者与期货经纪公司之间建立起一种委托—代理性质的法律关系。 2、