第九章技术分析——技术指标法.pptVIP

第三节 市场动量指标 相对强弱指标RSI 威廉指标WMS和随机指标KD 能量潮OBV * * 相对强弱指标（RSI） 计算公式 其中： 是n天中股价涨幅之和 是n天中股价跌幅之和 该指标实际表示在n天之内，股价向上波动的幅度占总的波动幅度的百分比。为了计算简便，还可以采用指数平滑的方法。 * 应用法则 1.不同参数的两条或多条RSI曲线的联合使用，同MA一样，参数（天数）越多地RSI，结论越可靠。 （1）短期RSI长期RSI，属多头市场；（2）短期RSI长期RSI，属空头市场 2.从RSI的形态位置判断，如高位还是低位；头肩顶、多重顶等等，离50%越远越好；同时可以对RSI画趋势线，如支撑线和压力线，一旦被突破，该采取行动。 3.从RSI与股价的背离程度进行判断：顶背离（卖出信号）；底背离（买入信号）。 4.将100分成四个区域，根据RSI的取值落入的区域进行操作。 市场是强市，要买入，强过头要卖出，物极必反，量变到质变。 * RSI的实例 威廉指标（WMS或R） 是由Larry William于1973年提出的，全称为威廉超买超卖指标，简称%R，他利用摆动点来测量股市的超买超卖现象，并预测循环高点或顶点，是一种短期的技术指标。最早起源于期货市场，中国股市广泛应用。 其中，C：当日收盘价； ：n日内最低价； ：n日内最高价；n：设定的天数，一般取市场波动周期的一半天数，比如5日，10日等。 * %R的数值与随机指数的数值一样，也在0到100之间波动。但从计算公式可看出，%R与随机指数的刻度正好相反。其数值越小，表示市场买气越重；反之，数值越大，表明市场卖气越浓。 （1）%R低于20时，表示行情将处于超卖状态，即将反弹，可以伺机买入。20这一横线称为买进线，但行情进入超卖区并不表示会立即反弹，只能在突破20线时方可买入 （2）%R高于80时，表示行情处于超买状态，即将回落，可以寻机卖出。80这一横线称为卖出线。但行情进入超买区并不表示会立即回落，只能在跌破80线时方可卖出。 （3）当%R由超卖区向上爬升超过50中轴线时，表示涨势转强，可以继续买进。 （4）当%R由超买区向下滑落跌破中轴线时，表示跌势转强，可以继续卖出。 * KD指标 KD指标的中文名称是随机指数（stochastic），是由George Lane首创的，在图表上由K和D两条线组成的，故称为KD线。 1.KD线的计算公式 （1）先计算未成熟随机值RSV 实际上就是%R，可能使两者产生的途径不同，各自取了不同的名字 * （2）计算K、D值 对RSV（%R）进行指数平滑，就得到K值： 对K值进行指数平滑，得到D值： 初始的K、D值可用50来代替，计算出来的K、D总是介于0和100之间 （3）计算J值 它反映的是K值和D值的乘离程度，以领先KD找出底部和头部。在实际中很少用到。 * 2.KD指标的应用法则 在应用时，从四个方面进行考虑：KD取值的绝对数字；KD线的形态；KD指标的交叉；KD指标的背离。 （1）超买超卖区域的判断 当K、D值超过80时，表示当前收市价处于偏高的价格带内，是超买状态； 当K、D值低于20时，表示当前收市价处于偏低的价格带内，是超卖状态。 * （2）背离判断：当D线居于80之上，并形成了两个依次下降的峰，而价格都持续上涨的时候，就构成看跌背离信号。 当D线位于30之下，并形成了两个依次上升的谷，而价格都持续持续下跌的时候，就构成了看涨背离信号。 背离现象的出现，一般为市场转势的讯号，表明中期或短期走势已到顶或见底。 当这些现象出现后，真正发出买入或卖出信号的标志是K线与D线的交叉 * （3）K与D线交叉突破判断： 如果在底部（D线在30以下）D线已转头向上后，K线向上并穿越D线，此时是强烈的买入信号； 而在顶部（D线在80以上），D事先已到达顶点并转头下落，然后K线向下穿越D线，此时，是强烈的卖出信号。 （4）J值大于100位超买，小于10位超卖。 此指标不适用于冷门股，对指数和热门股较适用。 * * KD的应用实例 * 平衡交易量（OBV） 平衡交易量也称能量潮 1．累计成交量指标，Joseph Granvile于60年代提出 绝大多数的技术指标不关心成交量，而OBV则是从成交量的情况判断多空力量的指标。 2．OBV的计算 今日OBV=昨日OBV+sgn*今日成交量， 其中：当今日收盘价大于昨日收盘价时，sgn=+1 当今日收盘价小于昨日收盘价时，sgn= -1 3．OBV的研判 行情上涨 O