公路运输枢纽客运站投资项目财务评价.pdfVIP

五、枢纽与站场篇 40．公路运输枢纽客运站投资项目财务评价 陈秀东 (交通部公路科学研究院) 摘要：本文根据财务评价依据，选取财务评价参数，在拟定评价时同和收费标 准的基础上，估算拟建岔路运输枢纽客运站收入、各项成本指标，并进一步计算出拟 建项目的财务效益指标．以此作为项目建设的重要依据。 关键词：参数收入成本财务效益指标 1财务评价的目的及依据 1．1财务评价的目的 财务评价是公路运输枢纽客运站可行性研究报告的重要组成部分，其结果是确定项目是 否立项建设的基本依据。 通过对公路运输枢纽客运站成本(含建设资金和运营成本)与效益(站场服务各项收 入)的比较，分析客运站建成后将产生的盈利能力，预测站场在计算期的财务状况，以此反 映项目给建设单位带来的财务效益，为项目的主管部门和投资者提供投资决策依据。 1．2财务评价的主要依据 (1)国家计委、建设部1993年颁布的《建设项目经济评价方法与参数》(第二版)和国 家计委于2002年发布的《投资项目可行性研究指南》(试用版)。 (2)交通部1988年颁布的《公路建设项目可行性研究编制办法》。 (3)交通部和国家计委1996年颁布的《汽车客运站收费规则》。 (4)交通部拟颁布的《公路运输站场投资项目可行性研究报告编制办法》。 (5)其他相关资料。 2财务评价时间和参数的确定 2．1评价时问的确定 评价基期和评价期：评价期是指项目的建设期与运营期之和；评价基期指项目开工建设 的前一年。 一一 公路运输枢纽客运站的主体工程包括建筑物(站务用房、车辆维修车间)和构筑物(停 车场、内部道路)，这些建筑物、构筑物的使用年限较长，因此，此类项目的运营期应设定 为20年。 ． 。 期为22年。其评价基期为2006年，评价期末为2028年。 249 中国公路学会公路规划分奇论文集(2006) 2．2基准折现率的确定 由于国家和行业主管部门对此类项目没有确定财务基准折现率，参考国家发改委，建设 部2006年8月颁布的《建设项目经济评价方法与参数》(第三版)对市政基础设施项目确定 的财务基准收益率指标值，可将公路运输枢纽客运站投资项目的财务基准折现率确定为 8％。 3项目建设资金来源渠道和使用计划 明确投资项目的资金使用计划是财务评价的前提，因此在进行财务评价之前，对资金在 建设期各年的投人数额和各年度投资的具体内容予以明确。如一个客运站总投资为5521万 元，其资金各年度在建筑安装、设备、其他工程、预备费各项的资金使用如表1所示。 本工程项目资金使用计划 表1 年 份 合 计 2007拒 2008生 1建安工程投资(万元) 3362 757 2．设备投资(万元) 700 70 3．其他{万元) 1073 73 4．预备费(万元) 223 o 223 总投资(万元) 5521 1900 目前国内建设项目的资金来源渠道主要有企业自筹、政府资助、吸引社会资金或股东投 资，另外还可以向国内银行申请贷款。对于拟建的客运站项目，建设方应明确资金来源渠道 和各种资金的比例，以便计算筹资成本和资金偿还顺序和时间。如上述项目总投资为5521 万元，其资金来源见表2。