台湾经济波动典型化事实的经验分析.pdfVIP

第27卷第6期 2[311年6月 台湾经济 动典型化事实的经验 析 摘 要：文章运用HP滤波分解法得到台湾主要宏观经济时间序列的周期性成分，归纳总结了 以波动性、协动性和粘持性为指标的台湾经济波动的典型化事实。台湾经济波动典型化事实表 明： (1)台湾主要宏观经济时间序列均表现出不同程度的粘持性，包括台湾实际GDP在 内的 大多数经济变量波动性并不剧烈，除少数变量相对于GDP波动呈逆周期关系外，大多数均呈顺 周期关系； (2)台湾经济波动相对于其同中国大陆、 日本、美国及东盟的双边贸易波动呈顺 周期关系。 关键词：经济波动；HP滤波；典型化事实 中图分类号 ：F207 文献标识码 ：A 文章编号：1002-0594(2011)(】6—0040-06 收稿日期：2011—01—05 I定宏观经济时间序列的典型化事实(stylizedfaets)被广泛认为是宏观经济分析 U朋 中极为重要的一步 (BlanchardFishier，1989)。典型化事实只有与数据的随 机特征相一致，并且能够提供有用信息才是有价值的典型化事实 (Harvey＆Jaeger， 1993)。当我们通过把宏观经济时问序列分解为趋势成分和周期成分 ，并在此基 础上推算这些时间序列 自身的波动性 、粘持性以及序列之间的协动性等特征来判断 经济波动的典型化事实时，也希望能达到这样 的标准以防因提供虚假信息而造成误 陈 鹏 判 ，此时分解方法的选择就显得尤为重要。 魏下海 早期 的分解方法如线性分解法和分段趋势法等 ，都假定宏观经济时问序列是趋 势平稳的。然而随着非平稳单位根理论的形成与发展，实证检验表明大多数国家和 1．南 京 大 学 地区的宏观经济时间序列为非平稳过程 ，相应的分解方法可以分为包括差分法及BN 经 济 学 院 分解法的状态域分解法和包括HP滤波 、BK滤波及CF滤波的时频域分解法。尽管两 江苏 南京 210093 类方法孰优孰劣还存在着争论，但在已有的研究文献 中时频域分解法得到了更为广 2．华南师范大学 泛 的应用 。时频域分解法 中三种 比较有影响的滤波法各有千秋 ，不同的分解方法揭 示 了数据不同方面的特性 (Canova，1998)。其中HP滤波法已经成为时间序列剔除 经 济 与 管 理 学 院 趋势成分方法的一个基准。 广东 广州 510631 本文采用HP滤波法对台湾主要经济变量序列年度数据的长期趋势和周期成分进 行分解 ，并在此基础上总结分析以波动性 、粘持性和协动性为特征的台湾经济周期 作者简介： 波动的典型化事实。 陈鹏 (1971一)， 安徽巢湖人 ，南京大 一 、 台湾主要经济指标HP滤波平滑参数的确定及其分解 学长江三角洲经济社 会发展研究中心博士 图谱 后 ．研究方 向为宏观 HP滤波法假设时间序列y由趋势成分f和周期成分c组成 ，即y Z-t+c，(t= 经帮垂行分析： 1，2……T)，趋势成分 『l是下列问题的规划解： 魏下海(1977_)，福 建漳州人，华南师范 rain{ (一f『)十 [(△i+『)]} f1、 大学教师、博士，研 其中T表示样本容