财政金融-汇源果汁上市前夹层融资22亿美元研究分析.pdfVIP

PRACT-CEI融资实务 ●经典融资案例 案情简介： 投资者：法国达能集团、美国华平投资集团、荷兰发展银行 P (DF)以及香港惠理基金。 被投资公司：中国汇源果汁有限公司。 选取理由：汇源运用了夹层融资的融资方法，向达能、华 平、荷兰发展银行以及香港惠理基金4家投资者融资2．2亿美元， 解决了上市前的融资需求，顺利实现了上市目标 ●卜●u；YhanJu；ce Mezzan；ne g。t$22。m；。．；。nby F；nanc；ng 汇源果汁上市前 夹层融资2·2亿美元 1992年，朱新礼及其家族成员当业转制为有限责任公司。完成转制后， 时在山东省成立了一家集体企业—— 朱新礼、朱新学及一位执行董事江旭 山东省永新实业总公司(山东永新)， 代替山东永新，成为北京汇源果汁登 开始浓缩汁及果浆的生产和销售业务。 记股东，分别持有8毗、10％及10％的 1994年，朱新礼在北京成立顺义汇源，注册资本。2004年4月，北京汇源果汁 并把公司总部迁至北京。1997年2月。改名为北京汇源果汁饮料有限公司。 山东永新向独立第三方——北京市怀 柔庙城镇企业总公司收购集体企业北 融资始末 京怀南实业集团总公司，并向该新收 ● 购的公司转让两条果汁生产线作为注 第一轮融资：与德隆合资 资。1997年3月，北京怀南实业集团总 创业者都是缺乏资金的，除非创 公司改名为北京汇源果汁饮料集团总 业企业不发展了。民营企业家朱新礼 公司(以下简称北京汇源果汁)。2003也不例外。于是，2001年的时候，朱新 年10月，山东永新转制为有限责任公 礼开始寻找战略合作伙伴，并看上了 司，朱新礼，朱新学(朱新礼的兄弟) 当时风头正劲、号称4产业整合”的德 及朱圣琴女士(朱新礼的女儿)为股 隆，朱新礼想利用德隆的资本运作能 东，分别持有山东永新注册资本的 力把汇源做大。最后谈判的结果是，双 方组建了一个新公司——北京汇源饮 60％，20％及20％。同时，山东永新改 名为山东省永新实业有限公司。2004料食品集团有限公司(以下简称北京 年11月，沂源县政府确认朱新礼及其 汇源饮料)。新疆屯河出价5．1亿元现 家族成员于山东永新的股份权益。 金，按照1．2：l的比例折股为注册资本 4．25亿元，占新公司51％股权l汇源