我国上市公司财务风险防范的对策研究.pdfVIP

证券交易与上市公司 隧 II／蔡 勇 摘 要：我国上市公司如何防范财务风险，防止财务危 识和经验程度作为衡量标准：但若有某一独立董事的知识经 机的发生．已成为财务管理工作中迫切需要解决的问题。文章 验和资格明显高于此种客观标准的证明时．应当以该董事是 根据我国上市公司的实际．提出防范财务风险的相关对策 否诚实地贡献出了他实际拥有的全部能力作为衡量标准 四 关键词：上市公司 财务风险 对策 是完善独立董事的激励和约束机制 在对独立董事采用声誉 企业风险管理、战略管理、运营管理视为构成现代经济组 激励和薪酬激励的同时，还应建立独立董事评价机制和责任 织的三个核心管理职能．并成为未来企业核心竞争力的重要 追究制度 立法中必须确保独立董事不能成为类似于内部董 组成部分 企业风险管理的核心是对财务风险的管理 由于我 事甚至雇员的利益中人 至于独立董事薪酬和激励的具体数 国资本市场起步比较晚．相关配套的法律法规还不完善．如何 额究竟为多少．应由独立董事市场予以确定 引导我国上市公司适应环境的变化。提高抗风险能力。成为摆 (二)充分发挥监事会的职能作用 在企业管理者面前一个现实而又严峻的问题 2007年1月1El 要完善监事会制度．保证监事会能独立、有效地行使对 正式实施的我国新的 《企业财务通则》吸收了西方特别是 董事、经理履行职务的监督和对公司财务监督和检查的权 COSO报告的成果．要求企业树立风险意识．针对各风险控制 利；改善监事会成员的来源结构，增加一些独立性高、不易受 点，建立有效的风险管理系统．通过发现预警、风险识别、风险 管理层左右的监事．并且要提高监事会成员的个人素质和专 评估、风险分析、风险报告等措施，对财务风险和经营风险进 业性。增强监事的责任感和执业水平 要在实际操作中明确 行全面防范和控制．规定了企业应当建立财务风险管理制度 落实监事职权的保障．并加强对玩忽职守监事的惩戒赔偿机 和财务预警机制，在开展资金筹集、资产营运、利润分配、并购 制建设。 重组等活动中．应当注意控制财务风险，并在财务信息管理中 (三)建立有效的激励机制 体现这方面的要求。随着我国市场经济体制的不断完善．强化 建立合理、协调的激励与监督约束机制，是充分改善企 企业财务风险管理．引导企业做好财务危机预警和防范．已经 业财务风险控制的动力机制和运行机制的关键所在 公司法 越来越引起了全社会的重视 人内部治理结构实质上是一种委托——代理合约．这一相互 一 、 从宏观制度保障上。通过完善上市公司治理结构来 制衡的组织结构，侧重于监督与制衡，而忽视了激励合约。委 降低财务风险 托——代理下的道德风险与代理成本是不能仅靠监督与制 完善上市公司治理结构是降低上市公司财务风险的最 衡的，因为公司的动力归根到底源于公司各利益主体在公司 根本措施。要降低财务风险。必须提高上市公司的治理标准。 统一目标下实现自身利益的动机和动力．这就必须要有有效 (一1完善独立董事制度 的激励机制来配合，确保激励机制的市场化、长期化、动态 一 是进一步规范独立董事的选聘制度 改变目前独立董 化．其核心是如何设计有效的薪酬制度．促使高层管理者最 事选聘制度设计上仍受制于大股东的状况 为了使独立董事 大限度地为股东利益工作和减缓机会主义行为．从而降低上 能真正做到形式上和实质上的独立．可在董事会下专设提名 市公司的财务风险 理想的薪酬激励制度应将股价和财务指 委员会．其成员由独立董事和大股东以外的股东代表组成． 标结合起