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风险管理讲义 经济管理系 于汐 第十二章 巨灾风险管理 引言 第一节 巨灾风险的特点与趋势 第二节 巨灾风险保险与再保险 第三节 美国的水灾风险管理制度 第四节 日本地震风险保险制度 第五节 其他可能的解决途径 引言 2004.12.26，东南亚地震引发海啸，夺取上万人生命； 2005.08.29，卡特里娜飓风新奥尔良整个城市被水淹没； 2005.10.08， 南亚次大陆发生7.6级地震，印度和巴基斯坦两国约2万人丧生 第一节 巨灾风险的特点与趋势 一、巨灾的界定 巨灾通常是指洪水、地震、飓风、火灾、暴风雨（雪）等破坏力强大的自然灾害（狭义巨灾），恐怖以及航海、航空、宇航业等的重大事故。 美国保险业界对巨灾的定义： 第一节 巨灾风险的特点与趋势 二、巨灾的特点 1、客观性 2、损失巨大 3、不确定性高 4、不满足可保风险的条件 第一节 巨灾风险的特点与趋势 三、巨灾风险的现状 严峻；损失居高不下 四、巨灾风险的发展趋势 见资料 第二节 巨灾风险保险与再保险 再保险之谜（the paradox of reinsurance） 随着承保损失增加，再保险的比例逐渐下降。因为再保险的保费也是远远高于期望损失。现实中保险公司对于巨灾损失往往自留下来。另外，许多再保险公司往往考虑是否应该部分或全部推出该行业。 第二节 巨灾风险保险与再保险 再保险之谜（the paradox of reinsurance） 造成原因： （1）资本市场的缺陷：筹措大量流动资金 （2）再保险公司拥有市场势力：垄断经营 瑞士再保险公司，慕尼黑再保险公司等 第二节 巨灾风险保险与再保险 穆迪（Moody,s)邓白氏的一个子机构，总部位于美国纽约，擅长主权国家评级，2003年在北京成立子机构。目前穆迪发布的评级报告主要涉及国家主权评级、美国公共金融信用评级、银行信用评级、机构金融信用评级、保险业信用评级、管理基金以及结构金融信用评级等几大方面。 第三节 美国水灾风险管理制度 一、美国水灾风险管理的发展历程 1、1928年以前：“提防万能” 2、1928-1956年：综合性工程措施 3、1956-1993年：国家洪水保险计划与其他非工程措施 （1）《联邦洪水保险法》 （2）《国家洪水保险计划》 （3）洪水预警及现代技术的应用 4、1993年至今：洪范平原管理统一规划 （1）大幅度提高水灾保险金额，使投保人得到充分保险保障； （2）将水灾保险生效前的等待期从5天延长到30天，以减少投保人潜在的逆向选择； （3）增加投保人的选择扩展权，以便帮助他们按照洪范区的管理要求来重建遭受水灾损坏的房屋和营业场所。 第三节 美国水灾风险管理制度 一、美国水灾风险管理的发展历程 4、1993年至今：洪范平原管理统一规划 （1）大幅度提高水灾保险金额，使投保人得到充分保险保障； （2）将水灾保险生效前的等待期从5天延长到30天，以减少投保人潜在的逆向选择； （3）增加投保人的选择扩展权，以便帮助他们按照洪范区的管理要求来重建遭受水灾损坏的房屋和营业场所。 第三节 美国水灾风险管理制度 二、国家洪水保险计划的设计 美国最早将洪水保险作为国家推动洪范区管理的重要手段，以抑制水灾损失急剧上升趋势的国家。 1、运作模式 国家洪水保险计划由联邦政府管理和运作，是一种政府行为，私营保险公司的参与仅仅是为政府具体操作。 2、约束政策 3、应急计划 4、洪水风险图与保险费率 5、保障范围 第三节 美国水灾风险管理制度 三、国家洪水保险计划的具体操作 1、销售 2、购买 3、保单生效期 4、索赔 第三节 美国水灾风险管理制度 四、国家洪水保险计划的管理 联邦紧急事务管理局（FEMA），是负责国家洪水保险计划的唯一行政和财政代理人。 介绍FEMA 第四节 日本地震风险保险制度 * *