2025年特许金融分析师二级证券借贷业务中的利益冲突专题试卷及解析.pdf

2025年特许金融分析师二级证券借贷业务中的利益冲突专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师二级证券借贷业务中的利益冲突专

题试卷及解析

2025年特许金融分析师二级证券借贷业务中的利益冲突专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在证券借贷业务中，出借方将证券借给借入方，最可能产生的利益冲突是？

A、出借方与借入方对证券未来走势的判断不一致

B、出借方通过借出证券获得的现金担保物再投资收益与借入方利益冲突

C、借入方无法按时归还证券导致出借方损失

D、证券借贷协议条款不明确引发纠纷

【答案】B

【解析】正确答案是B。证券借贷业务中，出借方收到的现金担保物通常会被再投资

以获取收益，这部分收益的分配方式可能引发利益冲突，特别是当再投资风险较高时。

A选项是市场判断差异，不属于利益冲突；C选项是信用风险，D选项是法律风险，均

非利益冲突的核心。知识点：证券借贷中的利益冲突主要源于现金担保物再投资。易错

点：将信用风险或法律风险误认为利益冲突。

2、下列哪项措施最能有效缓解证券借贷业务中的利益冲突？

A、提高借入方的保证金比例

B、限制现金担保物的再投资范围

C、缩短证券借贷期限

D、增加借入方的信用评级要求

【答案】B

【解析】正确答案是B。限制现金担保物的再投资范围可以降低出借方追求高收益

而损害借入方利益的风险，是缓解利益冲突的直接措施。A、C、D选项主要针对信用

风险或流动性风险，与利益冲突无关。知识点：利益冲突管理需从根源入手。易错点：

混淆风险管理与利益冲突管理。

3、在证券借贷业务中，“收益分成”安排最可能影响哪一方的利益？

A、证券出借方

B、证券借入方

C、中介机构

D、监管机构

【答案】A

【解析】正确答案是A。收益分成通常指现金担保物再投资收益在出借方和中介机

构之间的分配，这种安排可能降低出借方的实际收益。B、D选项不直接参与收益分配；

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C选项是受益方而非受损方。知识点：收益分成是利益冲突的典型表现。易错点：忽略

中介机构在收益分配中的角色。

4、证券借贷业务中，“自我交易”行为主要涉及哪一方的利益冲突？

A、借入方与出借方

B、中介机构与客户

C、监管机构与市场参与者

D、借入方与担保物提供方

【答案】B

【解析】正确答案是B。自我交易指中介机构利用客户证券为自己或关联方牟利，是

典型的利益冲突。A、C、D选项不涉及自我交易。知识点：中介机构的利益冲突管理

是监管重点。易错点：将一般交易纠纷误认为自我交易。

5、下列哪项不属于证券借贷业务中的利益冲突？

A、现金担保物再投资风险分配

B、借入方对抵押证券的处置权

C、中介机构的费用结构

D、证券借贷协议的法律效力

【答案】D

【解析】正确答案是D。证券借贷协议的法律效力属于法律风险范畴，而非利益冲

突。A、B、C选项均涉及不同主体间的利益分配问题。知识点：区分利益冲突与其他

风险类型。易错点：将法律风险与利益冲突混淆。

6、在证券借贷业务中，“优先权”安排最可能引发哪类利益冲突？

A、出借方与借入方

B、借入方与担保物提供方

C、不同借入方之间

D、中介机构与监管机构

【答案】C

【解析】正确答案是C。优先权指某些借入方在证券分配或价格上享有特权，可能

导致其他借入方利益受损。A、B、D选项不涉及优先权问题。知识点：公平性是利益

冲突管理的重要原则。易错点：忽略优先权对市场公平性的影响。

7、证券借贷业务中，“透明度不足”主要影响哪一方的利益？

A、出借方

B、借入方

C、中介机构

D、所有市场参与者

【答案】D

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