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证《券投资学》第（二版）习题答案1-16章全

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证《券投资学》第（二版）习题答案1-16章全

《证券投资学》第（二版）习题答案1・16章全

第一章证券投资述

1.证券投资三个要素是什么？它们之间有何关系？

证券投资的三要素是收益、风险和时间。它们是密切联系、相互作用的。一

般来说，收益和风险成正比例关系；风险和时间也成正比例关系；当收益一定时,

时间越长，收益率越低，收益率为正时，时间越长，绝对收益越高。

2.证券投资与实物投资的联系与区别？

证券投资与实物投资的联系。（1）证券投资与实物投资是相互影响、相互

制约的。2（）证券投资与实物投资是可以相互转化的。

证券投资与实物投资在投资对象、投资活动内容、投资制约度等方面有较大

区别。（1）投资对象不同。2（）投资活动的内容不同。3（）投资制约度不同。

3.什么是股票？股票的特性有哪些？

股票是股份证书的简称，是股份有限公司在筹集资本时向出资人公开或私下

发行的、用以证明出资人的股东身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有

权益和承担义务的凭证。

股票的主要特性主要表现在如下几个方面：不可返还性稳（定性）、流通性、

权责性、收益性、波动性和风险性。

4.什么是债券？债券的特征是什么？债券与股票有何区别？

债券是一种有价证券，是债务人为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按

一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。

债券主要有以下特征：偿还性、收益性、流动性和安全性。

债券与股票的区别：性质不同、发行主体不同、发行期限不同、本金收回的

方式不同、取得收益的稳定性不同、责任和权利不同、交易场地不同、付息办法

不同。

5.证券投资基金的特点是什么？证券投资基金如何分类？

主要特点：集合投资、分散风险、专业理财、监管严格信息透明、利益共享,

风险共担。

证券投资基金在世界范围内经过一百多年的发展,其种类较为繁杂,按照不

同的分类方法可将证券投资基金分为若干种类。

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i证券投资学》(第二版)习题答案1-16章全

(1)根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放

式基金不上市交易，一股通过银行申购和赎回，基金规模不固定;封闭式基金有固

定的存续期,期间基金规模固定,一般在证券交易场所上市交易，投资通过二级

市场买卖基金单位。

(2)根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基

金股份成立投资基金公司的形式设立,通常称为公司型基金；由基金管理人、基金

托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。目前我国的证券

投资基金均为契约型基金。

(3)根据投资风险与收益的不同，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基

金。

(4)根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货

基金等。

(5)根据募集方式分类，可以分为公募基金和私募基金。公募基金是指面向

社会公众公开发行的基金。私募基金是采取非公开发行方式，面向特定投资发

行的基金。

随着证券投资基金行业的快速发展，基金产品创新十分活跃，出现了与传统

证券投资基金不同的创新型基金，主要包括在岸基金、离岸基金、伞形基金、基

金中的基金(FOF)、保本基金、交易所交易基金(ETFs)、上市开放式基金(LOF)、

分级基金等。

6.衍生证券有哪些种类？有何功能？

衍生证券可以按照多种方法进行分类:按产品形态来分，可分为独立衍生工

具和嵌入衍生工具;按交易场所来分，可分为交易所交易的衍生工具和非交易所

交易的衍生工具;按基础工具种类来分，可分股权类衍生产品、货币衍生品、利

率衍生品和信用衍生品。

最常用的分类方法是按金融衍生品自身交易的方法和特点来分。按此法可分

为远期合约、金融