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2025年综合类-助理理财规划师专业能力-第五章投资规划历年真题摘选带答案(5卷100道合辑-单选题)

2025年综合类-助理理财规划师专业能力-第五章投资规划历年真题摘选带答案(篇1)

【题干1】根据《个人金融投资风险等级分类指引》，风险承受能力为C3级的投资者，其投资组合中权益类资产占比应不超过多少？

【选项】A.20%B.40%C.60%D.80%

【参考答案】C

【详细解析】C3级对应“稳健型投资者”，可承受中等风险，权益类资产占比上限为60%（依据《指引》中C3级风险测评结果对应的中等风险承受能力要求）。选项D（80%）对应C2级高风险承受能力，选项B（40%）对应C4级保守型投资者，选项A（20%）为C5级极保守型投资者。

【题干2】在再平衡投资组合时，哪种方法能有效控制交易成本？

【选项】A.全额再平衡B.稳健型再平衡C.部分再平衡D.动态再平衡

【参考答案】B

【详细解析】稳健型再平衡通过部分调整（如仅调整超过目标比例20%的资产），降低交易频率和成本（依据《投资规划实务》中再平衡策略分类）。选项A（全额再平衡）交易成本最高，选项C（部分再平衡）未明确调整阈值，选项D（动态再平衡）依赖实时数据调整，成本波动更大。

【题干3】税收递延型商业养老保险的核心优势是？

【选项】A.提前锁定长期利率B.资产隔离保护C.资金即时变现D.税收抵扣递延

【参考答案】D

【详细解析】税收递延型保险通过递延应纳税所得额（如利息收入），降低当期税负（依据《保险法》第143条）。选项A（锁定利率）适用于固定收益类产品，选项B（资产隔离）为信托工具特性，选项C（变现）与保险流动性风险矛盾。

【题干4】高收益债的信用评级通常为？

【选项】A.AAA级B.AA级C.BB级D.B级

【参考答案】C

【详细解析】高收益债（高收益债）对应BB级（穆迪）或BBB级（标普），属非投资级债券（依据《固定收益证券投资》中信用评级分类）。选项A（AAA）为最高投资级，选项B（AA）为优质级，选项D（B）为投机级但风险更高。

【题干5】可转债的“转股价格”计算公式为？

【选项】A.总股本/总市值×转换倍数B.原股本/当前股价×转换比率C.债券面值/当前股价×转股价格D.债券面值/票面利率×转股溢价

【参考答案】B

【详细解析】转股价格=原股本/当前股价×转换比率（公式来源：深交所《上市公司可转换公司债券管理办法》）。选项A混淆了股本与市值关系，选项C未考虑转换比率，选项D引入票面利率无关变量。

【题干6】行为金融学中的“羊群效应”属于哪种认知偏差？

【选项】A.过度自信B.损失厌恶C.从众心理D.确认偏误

【参考答案】C

【详细解析】羊群效应指投资者盲目跟随市场趋势（如跟风买入热门股），属从众心理偏差（依据《行为金融学》教材）。选项A（过度自信）表现为高估自身判断，选项B（损失厌恶）倾向回避亏损，选项D（确认偏误）选择性关注支持观点。

【题干7】REITs投资中，哪种费用由投资者承担？

【选项】A.管理费B.基础设施维护费C.资产赎回费D.税收优惠

【参考答案】A

【详细解析】REITs管理费由投资者承担（如0.5%-1.5%/年），而运营维护费由物业方承担（依据《公开基金运作管理办法》）。选项B（维护费）计入物业成本，选项C（赎回费）通常为0，选项D（税收优惠）属政策红利。

【题干8】在生命周期投资策略中，退休后应侧重哪种资产配置？

【选项】A.100%权益类B.60%固收+40%权益C.80%固收+20%权益D.100%固收

【参考答案】D

【详细解析】退休阶段需规避波动风险，固收类占比应达100%（依据《养老金融规划》中目标日期基金配置标准）。选项B（60%固收）适用于50-60岁群体，选项C（80%固收）为70岁前过渡方案，选项A（100%权益）与退休需求矛盾。

【题干9】某企业资产负债率80%，流动比率0.8，其短期偿债能力如何判断？

【选项】A.极度恶化B.严重不足C.基本正常D.需关注

【参考答案】B

【详细解析】流动比率0.8（1）表明流动资产无法覆盖流动负债，结合高负债率（80%）提示偿债压力巨大（依据《财务报表分析》偿债能力指标）。选项A（极度恶化）需同时出现债务违约，选项C（正常）需流动比率≥2且负债率≤60%。

【题干10】资产配置中“核心-卫星”策略的卫星资产占比通常为？

【选项】A.5%-10%B.10%-20%C.20%-30%D.30%-40%