【太平洋证券-2025研报】新能源+AI行业周报（第17期20250713-20250719）：供给侧改革超预期，AI+创新体现弹性.pdfVIP

2025年07月19日

行业周报

/

看好维持

行电力设备及新能源

业

研

究电力设备及新能源

新能源+AI周报（第17期20250713：供给侧改革超

预期，AI+创新体现弹性

◼走势比较

报告摘要

40%

28%

⚫行业整体策略：供给侧改革超预期，AI+创新体现弹性

太16%光伏硅料供给侧改革的影响力有望扩散到新能源其他环节，如电动

平4%990034车、锂电等，从推动整体产业逐步进入向上周期；上游短期有弹性；

1212/1

////5/产品力领先、创新有优势的公司长期受益。

(8%)7922/7

//1/5/

44/525

洋22422

2新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启

证(20%)1、英伟达H20芯片拟恢复对华供应，数据中心产业链（电芯等）等受

券电力设备及新能源

沪深300益。1）英伟达H20芯片拟恢复对华出口，有望带动智算中心建设加

股速。2）蔚蓝锂芯预计2025年上半年实现净利润3亿元至3.6亿元，

份◼子行业评级同比增长79.29%-115.15%；业绩增长主要得益于锂电池出货量增加。

有电站设备Ⅱ无评级3）禾望电气预计2025年上半年实现净利润2.34亿元至2.55亿元，同

限电气设备无评级比增加51.18%到64.75%；业绩增长主要因新能源业务增长。

公电源设备无评级

新能源动力无评级2、“反内卷”推升碳酸锂价格，锂电产业链受益。1）近期，“反内

司系统卷”引发碳酸锂价格反弹，行业迈入从无序竞争向技术驱动与资源协

证◼推荐公司及评级同转型的新阶段。2）商务部等调整技术出口管制目录，磷酸铁锂与提

券锂等高端技术列入限制。

研光储产业链核心观点：中期底部将逐步确认

究相关研究报告1、硅料供给侧改革推动光伏全产业链价格上涨。1）本周多晶硅价格

报【太平洋新能源】新能源+AI周报延续上涨，均价环比涨超12%。2）