估值与基金重仓股配置监控：哪些行业进入高估区域？-250628.pdfVIP

金融工程|金工定期报告

金融工程证券研究报告

年月日

20250628

哪些行业进入高估区域？作者

——估值与基金重仓股配置监控2025-06-28吴先兴分析师

SAC执业证书编号：S1110516120001

wuxianxing@

全市场估值及基金重仓股配置比例何青青分析师

SAC执业证书编号：S1110520080008

从市场各主要指数（沪深300指数、上证50指数、中证500指数、中证heqingqing@

1000指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前创业板指数

PE、PEG估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前中证500指数处于相关报告

其历史较高位置，沪深300指数处于其历史较低位置。1《金融工程：金融工程-量化择时周

沪深300指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为13.02、20.52，相对报：如期调整，止跌信号看什么？》

其历史值，分位数水平分别为62.96%、14.42%；整体法和中位数法计算的2025-06-22

PB估值分别为1.26、1.93，相对其历史值，分别处于23.36%、13.50%的分

2《金融工程：金融工程-净利润断层

位数水平；来自Wind数据库的沪深300指数预测PEG为1.54，相对其历

史估值，位于76.27%的分位数水平；基金重仓股配置比例为53.05%，相对本周超额基准1.87%》2025-06-22

其历史值的分位数水平为25.00%。3《金融工程：金融工程-因子跟踪周

上证50指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为11.18、17.22，相对报：波动率、bp分位数因子表现较好

其历史值，分位数水平分别为79.38%、50.36%；整体法和中位数法计算的2025-06-21

PB估值分别为1.14、1.88，相对其历史值，分别处于36.13%、52.74%的分

位数水平；来自Wind数据库的上证50指数预测PEG为2.78，相对其历史

估值，位于81.54%的分位数水平；基金重仓股配置比例为16.93%，相对其

历史值的分位数水平为41.67%。

中证500指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为28.73、29.74，相对

其历史值，分位数水平分别为60.04%、52.01%；整体法和中位数法计算的

PB估值分别为1.85、2.08，相对其历史值，分别处于43.61%、49.09%的分

位数水平；来自Wind数据库的中证500指数预测PEG为1.11，相对其历

史估值，位于59.13%的分位数水平；基金重仓股配置比例为18.74%，相对

其历史值的分位数水平为80.00%。

创业板指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为32.16、43.05，相对其

历史值，分位数水平分别为17.15%、42.88%；整体法和中位数法计算的PB

估值分别为4.04、3.84，相对其历史值，分别处于18.98%、24.82%的分位

数水平；来自Wind数据库的创业板指数预测PEG为1.16，相对其历史估

值，位于47.08%的分位数水平；基金重仓股配置比例为11.28%，相对