计算机行业HDC.2025-具身智能成果有望超预期，智能生态愈加完善.pptxVIP

报告摘要HDC.2025将给开发者及投资人更多关于互联、生态、端侧智能的联想空间。主要有四大看点：1）HarmonyOS与系列鸿蒙生态产品发布；2）AI软硬件生态与行业深度整合；3）具身智能成果更多走进生活，康养、陪伴等服务型产品能力升级；4）开发者生态及全场景生态拓展。新版HarmonyOS将继续强化云服务与AI的结合，互联互通、应用生态和系统级AI将会是下一版本鸿蒙系统的三大重点。从“开发贡献度”与“业务受益弹性”两维度选股。鸿蒙生态核心伙伴基本稳定，对华为生态参与程度深，鸿蒙、昇腾、AI、星闪等业务间相辅相成。关注：软通动力、中软国际、拓维信息、润和软件、九联科技、东方中科、诚迈科技等。具身智能成果值得期待。2024年，华为发布盘古具身智能大模型，后续相关合作及项目落地不断，华为表示2025年将推出人形机器人，并规模化量产。华为与优必选签署全面合作协议，与道通科技联合研发巡检机器人。华为具身智能中心合作16家企业中，核心零部件厂商兆威机电、中坚科技，工业机器人厂商拓斯达、埃夫特，人形机器人厂商合川科技。智能驾驶与机器人技术同源，是具身智能的最佳应用之一，鸿蒙智行车企：江淮汽车、北汽蓝谷、赛力斯、上汽集团等。昇腾AI云服务与盘古大模型应用场景不断丰富，华为持续重视AI在行业B端客户的落地。与华为进行联合行业拓展，客户、数据、技术相互赋能的企业将更加受益。工业软件：能科科技、赛意信息、中望软件；企业管理：用友网络、金蝶国际、汉得信息；医疗：润达医疗；交通：千方科技、中远海科；矿山：云顶科技、北路智控。HDC.2025预计进一步围绕超节点架构实现超低时延推理、vLLM等主流生态支持昇腾；大规模专家并行、MLA融合算子和低时延通信优化算法等深入讨论。算力基础设施及基础软件厂商持续受益。华为鲲鹏及昇腾在当前国产化替代中占据主要份额。作为华为生态的底座，华为对生产商资质有较严格的认证，因此，相关厂商格局相对清晰。风险提示：企业数字化转型速度不及预期，软件行业竞争加剧风险，大客户依赖风险，政策支持力度不及预期，产业链厂商市场拓展不及预期等。2

一、HDC2025四大核心看点32025年华为开发者大会于2025年6月20日至22日在东莞松山湖举办，主题为“用代码编织智慧时代的经纬”。主题强调“智慧时代”，给开发者及投资人更多关于互联、生态、端侧智能的联想空间。根据产业跟踪，我们认为HDC.2025主要有四大看点：1）HarmonyOS与系列鸿蒙生态产品发布；2）AI软硬件生态与行业深度整合；3）具身智能成果更多走进生活，康养、陪伴等服务型产品能力升级；4）开发者生态及全场景生态拓展。图表：华为HDC.2025四大看点资料来源：方正证券研究所开发者生态拓展“耀星计划”；独立开发者支持；行业解决方案；分布式能力强化HarmonyOS→系统级AI互联互通、系统升级及系列鸿蒙生态产品发布具身智能康养、陪伴等服务型产品AI整合盘古大模型；AI应用开发馆与CodeLabs

一、HDC2025四大核心看点4HDC2025的一个核心亮点是对HarmonyOS的深入展示，新版HarmonyOS还将强化云服务与AI的结合。互联互通、应用生态和系统级AI将会是下一版本鸿蒙系统的三大重点。1）互联互通：2025年5月19日发布华为电脑MateBookPro时，再次强调互联互通是HarmonyOS的发力方向，HarmonyOS5已经实现了华为设备之间的前后端互联，HarmonyOS6可能会进一步扩大互联互通的硬件与数据种类。2）应用生态：微信、支付宝两大超级App正快速迭代HarmonyOS5版App，常用App也正以周为单位快速适配HarmonyOS5。3）跨硬件的系统级AI：系统级AI拥有更高的系统权限，可做到如全局AI助手的调用和信息传递，做到多设备一致的AI体验，一次开发、全平台通用。图表：OpenHarmony社区生态兼容性测评成果（款）图表：互联互通是下一代鸿蒙系统的基本功资料来源：36氪，OpenHarmony月度运营报告HarmonyOS5实现了华为设备之间的前后端互联HarmonyOS6进一步扩大互联互通的硬件与数据种类，比如：玄玑感知系统的数据拓展至更多终端；手表、手环用作鸿蒙电脑的PPT翻页器或飞鼠80070060050040030020010002022年9月2022年11月2023年1月2023年3月2023年5月2023年7月2023年9月2023年11月2024年1月2024年3月2024年5月2024年7月2024年9月2024年11月2025年1月2025年3月开发板/模组数量软件发行版数量商用设备数量

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