会计财务管理-基于VAR的余额宝金融风险实证分析.docVIP

PAGE PAGE II PAGE PAGE II 基于VAR的余额宝金融风险实证分析 摘要 随着利率市场化以及各种金融创新型产品的层出不穷，都将增大我国金融机构所面临风险的复杂性。民众日益增长的理财需求使得互联网余额宝类产品的规模越来越大，监管压力增大，监管要求提高。金融机构需要实时将产品风险汇报给监管机构，保证产品安全，保障投资者的资金安全。本文基于VAR模型对余额宝金融风险进行实证分析，通模型构建来分析余额宝面临的金融风险，最后从企业、银行以及整个金融行业提出风险控制的对策及建议。 关键词：VAR；余额宝；金融风险 Abstract With interest rate liberalization and the endless emergence of various financial innovative products, the complexity of risks faced by Chinas financial institutions will increase. The increasing demand of the public for financial management makes the scale of Internet yu ebao products bigger and bigger, increasing the pressure of supervision and raising the supervision requirements. Financial institutions need to report product risks to regulators in real time to ensure the safety of products and the safety of investors funds. Based on the VAR model, this paper conducts an empirical analysis of yu ebaos financial risks, analyzes the financial risks faced by yu ebao through the model construction, and finally puts forward countermeasures and Suggestions for risk control from enterprises, Banks and the entire financial industry. Keywords: VAR; balance treasure; financial risk 目 录 TOC \o 1-3 \h \z \u 摘要 I Abstract I 一、绪论 1 （一）研究背景及意义 1 （二）研究方法 1 二、我国互联网余额宝类基金产品的发展与挑战 2 （一）我国互联网余额宝类基金产品发展现状 2 （二）互联网余额宝类基金的收益分析 3 （三）互联网余额宝类基金的潜在威胁与风险 7 1.潜在威胁 7 2.存在的风险 8 三、VAR的余额宝金融风险实证分析 10 （一）样本和数据的选取 10 （二）数据检验与分析 11 1.平稳性检验 11 2.基本统计分析 12 3.ARCH效应检验 13 4.模型建立 13 （三） VaR值计算 15 四、相关建议 16 （一）对互联网企业加强监管 16 （二）银行自身的思考 16 （三）继续推动利率市场化、鼓励金融创新 17 结论 18 参考文献 19 致 谢 20 PAGE 19 PAGE PAGE 19 一、绪论 （一）研究背景及意义 随着民众和企业投资理财和套期保值需求逐渐旺盛、金融市场体制逐渐健全，政府会逐渐放开监管，减少行政手段调节，转而让市场自身进行调节，如必威体育精装版的利率市场化。市场风险也随之复杂多样化。此外我国的金融改革及创新是摸着石头过河，接下来的问题是如何在设置金融规范创新、在提出金融理论中创新、在金融产品设计与应用中创新、在风险评价中创新，从而满足人民群众日益增长的投资需求是金融机构、监管机构要面对的。而评价风险需要使用定量的方法进行计算，从而提早发现问题，解决可能产生的危险。而将在险价值模型应用于投资组合的风险评价，揭示风险，降低风险。在可接受的风险范围内，获取最大的利润回报才是正确的投资发展路径，符合稳定增长的需求。风险的防控有利于我国的监管水平的提高，有利于金