多元时间序列分析及其应用.pptVIP

D 对多变量协整关系检验方法的选取要注意，双变量通常用EG两步法 ,而多变量则用Johansen 法 例如：很多学者在他们的论文中也不断地研究探讨居民收入和消费的关系,他们的结论大同小异 ,即居民收入和消费之间存在着协整关系 ,但也有例外。袁霓(2005)的研究结论则认为:1979～1992 年收入与消费之间协整关系比较弱 ,而 1993～2002 年收入与消费之间则完全不具有协整关系 ,结合起来看她的结论 ,应该是 1979～2002 年收入与消费之间不具有协整关系。? 居民收入和消费研究的矛盾结论原因 第三十页，共七十页，2022年，8月28日 E 对应具备协整关系的变量所建立的误差修正模型要仔细推敲 什么时候误差修正项不包含常数项;什么时候误差修正项中包含常数项的形式？ 一般认为在时间序列不存在确定性线性趋势的情况下 ,不宜采用带有常数项的模型去估计。 第三十一页，共七十页，2022年，8月28日 不同的学者使用了不同的误差修正模型来进行普通最小二乘(OLS) 的回归估计,比如有人使用下述模型形式：Δyt =β Δx t - γ( yt - 1 - αx t - 1) +εt 其中误差修正项不包含常数项;有人则可能使用下面误差修正项中包含常数项的形式进行估计: Δyt = α1Δx t + (α2 - 1) ( yt - 1 - β0 - β1 x t - 1) +ε t 当然还有人用下面含常数项的模型去估计: Δyt = α0 +β0Δx t + (α1 - 1) ( yt - 1 - kx t - 1) +εt 甚至还有学者直接从估计出的自回归分布滞后模型中推导出误差修正模型。 第三十二页，共七十页，2022年，8月28日 4 协整理论当前研究和应用的热点问题 （1）协整领域的拓展 （2）检验方法的修正 （3）经济过程中的分数协整问题的研究 （4)经济结构变化的协整-协突变问题的研究 第三十三页，共七十页，2022年，8月28日 ㈠分数协整问题 分数协整是计量经济学研究的一个热点问题，它克服了整数协整方法的一些缺陷，解决了长记忆过程的建模问题，它与整数协整的区别在于积分过程中的d被推广到任意实数。 分数协整理论起源于对经济过程中长记忆的研究，研究最多的是分数阶的移动平均模型（ARFIMA）。其分数阶的误差修正模型有很强的预测能力。 分数过程单位根的检验以及经济过程分数阶协整关系的研究，分数积分过程中分数d的估计方法都在被研究，但是都有些不完善之处。 第三十四页，共七十页，2022年，8月28日 （二）协整-协突变问题 在协整方法论的研究中，很长一段时间内人们都把目光集中在经济过程的非平稳性上，随着经济过程的变化，我们开始发现经济结构的变化会影响协整分析的结果，而且这些影响还可能是致命的。所以人们就开始了些突变研究。 目前主要研究了结构变化的类型、经济结构下的开关模型、经济过程突变的检验、结构突变对积分过程单位根检验的影响等问题，目前也只是研究得出了经济中存在协突变关系的必要条件，还有很多问题有待探讨。 第三十五页，共七十页，2022年，8月28日 二 门限协整 1 门限协整定义 2 门限自回归与门限协整的关系 3 门限协整建模 4 门限协整论文讲解 第三十六页，共七十页，2022年，8月28日 1 门限协整的定义 门限协整的发展是基于解决出现的非线性协整问题而生的。那么先让我们回顾下协整的相关概念。 根据协整理论所应用的目标系统的非线性特点，协整可以分为线性协整和非线性协整两大类。 第三十七页，共七十页，2022年，8月28日 线性协整：对于n维向量时间序列{ Y t}，其分量序列称为线性协整的，如果 （1）{Yt}的分量Yit均为I(d)序列，i=1，2，…，n；d为整数； （2）存在n维向量α≠0，使得 --I(d-b)， 其中b0，b为整数。其中，α被称为协整向量。 协整理论描述序列之间的线性均衡关系，这一线性关系可以通过协整向量α来刻画，因此，这种协整关系又称作线性协整。 第三十八页，共七十页，2022年，8月28日 但是，在现实经济系统中，经济时间序列往往不是整数维的单整序列，而是分数维单整序列{即d可以取分数}在金融时间序列中是普遍存在的，它反映了金融市场的分形和非线性特性。同时，不同分量序列的分整阶数d往往是不相同的，分量序列之间的关系也不再是线性的，此时，线性协整理论不再适用，解决这一问题的有效途径是非线性协整理论。 第三十九页，共七十页，2022年，8月28日 非线性协整：对于向量时间序列 的分量序列称为非线性协整的，如果