银信合作、银证合作介绍.pptVIP

2.4.3 股票收益权质押投资模式 业务模式：通过定向资产管理计划受让企业持有的上市公司股票收益权，从而为企业类融资客户提供股票质押融资服务，同时将标的股票进行质押登记，到期后融资方以约定价格回购标的股票，理财资金获取约定收益。 定向资产管理计划 理财银行 理财资金 2、投资指令 1、沟通、定价 融资方 证券公司 管理 3、特定股票收益权认购 股票质押专用 定向账户 4、拟质押股票 5、质押 融资方预先授权在平仓线或到期不能还款条件发生时，管理人可以处置股票还款 * 学习文档 2.4.4 信托或信托受益权 业务模式：由于银监会未规定银行理财资金投资不能直接投资信托受益权或者理财投资信托受益权需要入表，因此通过以下方式使监管套利成为可能：银行理财计划投资信托受益权，并非直接发放信托贷款、受让信贷资产和票据资产，不在转表范围之内。 定向资产管理计划 理财银行 理财产品资金 信托受益权 信托受益权 理财资金 融资方 证券公司 管理 信托财产 信托公司 设立信托计划 信托募集资金 贷款资金 * 学习文档 2.4.5 结构化证券投资产品 业务模式：证券公司发行分级集合计划，银行理财资金认购优先级部分，银行高端客户或证券公司以客户或自有资金认购次级部分，次级对优先级提供有限补偿责任，产品由证券公司主动管理。 集合计划 优先级 理财资金 托管账户 商业银行 证券公司 集合计划 次级 其他资金 交易所品种 银行间品种 公募基金 货币类品种 信托计划 A股股票 封闭式基金 ETF、LOF基金 * 学习文档 2.4.6 投顾业务 银行 信托 公司 证券 公司 信托合同 流动性补充协议 投资顾问协议 * 学习文档 2.4.7 资产池 优点： 1、资产池外移 2、对某些资产的投资可以摆脱对收费较高的信托的依赖 3、证券公司投研能力强，操作效率高 4、可针对每一期资金独立议价 委托人 （银行） 理财产品2 资产池 理财产品1 理财产品3 证券公司 子账户2 子账户3 子账户1 银监会 原始模式 委托 定向资管 资产池 成立 严厉监管 * 学习文档 2.4.8 资产证券化 * 学习文档 2.4.8 资产证券化 运作模式： 资产证券化是美国电力设施领域采用较多的一种债务证券融资方案 美国各州议会分别通过地方法规，允许这些能源发电企业在基础电价以外再向用户加收一定比例的附加费以弥补前期投资成本，这个附加费被称为“竞争转型费”（Competitive Transition Charges，“CTC） 所谓“资产证券化”就是以CTC 的未来收益现金流为偿付支持发行债务证券，这种证券通常被称为“降价债券”（Rate Reduction Bond，“RRB”） （1），公用事业公司作为发起人设立一个子公司，由这个子公司作为发行RRB 票据的特殊目的载体 （Special Purpose Vehicle，“SPV”）； （2），发起人与SPV 签订销售协议，将其服务区域内的CTC 收费权按照“真实销售”的标准转让给 SPV，以此实现基础资产相对于发起人的“破产隔离”； （3），州立基础设施银行作为信托受托人以认购RRB 票据为信托目的设立资金信托，向投资人发行信托收益权凭证 （4），SPV 以CTC 未来收益为偿付支持向资金信托定向发行RRB 票据； （5），SPV 与发起人签订服务协议，聘请发起人在收取电费时协助归集、转付CTC 收入 （6），票据受托人代表RRB 票据持有人（即资金信托）开立资金归集账户，并代为持有在基础资产、 归集账户及发行人股权上设置的担保物权 （7），如果交易需要，还可以引入由第三方金融机构提供的“债券保险”，为RRB 票据的本息偿付提供担保。 * 学习文档 * * * * * * * * * * * * * 银信合作、银证合作业务模式介绍 银信合作业务 银证合作业务 目录 CONTENTS * 学习文档 1. 银信合作业务介绍 从广义上讲，银信合作业务是指银行、信托公司在中华人民共和国境内开展的所有合作业务。 监管部门对“银信理财合作”是有确切的界定 : 《银行与信托公司业务合作指引》第六条规定，“银信理财合作，是指银行将理财计划项下的资金交付信托，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的行为。” 《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知(银监发【2010】)72号》规定，“银信理财合作业务，是指商业银行将客户理财资金委托给信托公司，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的行为。上述客户包括个人客户(包括私人银行客户)和机构客户。 监管部门通常所说的“银信合作业务”其实就是我们实际操作的“银信理财合作业务”，两者是等同的。 信托公司开展银信理财合作业务，信托产品期限均