证券公司业务模式转型中的证券公司风险管理工作交流.pptxVIP

业务模式转型中的证券公司风险管理工作交流;公司风险管理的组织体系;1.1 公司风险组织架构;各层级风险管理职责;;公司主要风险的管理架构;2.1公司风险偏好指导下的资产配置架构;2.1.1 总量风险管理与风险限额的融合;2.1.2 公司风险限额管理框架;2.1.3 风险限额审批架构;;2.2.1 市场风险管理流程;2.2.2 市场风险的识别;示例：投资策略风险评估;示例：跨式期权投资策略风险评估——盈亏分析;示例：跨式期权投资策略风险评估（续）;示例：跨式期权投资策略风险评估（续）;2.2.3 市场风险的计量;示例：公司市场风险计量工具之一 ——VaR方法;示例：VaR模型的回测与检验;2.2.4 市场风险的限额管理;2.2.5 风险监测与风险报告;示例：公司市场风险暴露监控分析框架;2.3 信用风险管理架构;2.3.1交易对手信用风险管理;示例：公司交易对手内部评级模型与方法;示例：交易对手评级模型的回测与检验;评级结果的日常维护和使用; 公司对场外衍生品类金融资产信用风险的管理主要借助于信用评级、授信管理和担保品管理的手段，按照交易对手的资质和风险类别，分类实施信用风险管理。;示例：交易对手授信及信用风险暴露计算;2.3.2 债券投资组合信用风险管理;债券投资组合信用风险度量——KMV模型;客户融资业务主要包括融资融券业务、转融通业务、约定购回证券交易业务等客户融资业务。这些信用交易业务主要的信用风险来自于交易对手未能及时支付融资本息而违约的风险。 对信用交易业务的信用风险管理目前主要借助于建立标准化的制度、风险限额管理和分级授权进行，从客户信用管理、担保品管理和履约管理三个方面进行信用风险管理。 ;客户信用管理方面;建立了担保品的范围和折算率的审批标准和流程 制定了担保品的相关风险限额：单一证券集中度限额、单一客户持仓单一证券限额、各证券品种折算率限额等 建立了担保品监控机制：对担保品进行盯市监控，实现了风险限额的前端控制 担保品独立评估机制：风险管理部定期通过内部风控模型对担保品的折算率进行评估并提出调整建议 设置履约保障预警线和平仓线，执行预警和强平机制 ;2.4 操作风险管理架构;2.5 流动性风险管理架构;市场流动性风险管理;2.6 公司风险管理系统建设;示例：公司自主建设的全面压力测试系统;示例：风险管理部自主开发的交易对手信用评级系统;创新背景下风险管理的挑战;3.1 创新、业务模式转变与券商风险管理挑战;境外投行与国内券商市场风险暴露方面的差异（基于2011年年报数据）;风险暴露分布的差别;分散化相应的差别;证券投资范围的大幅拓宽，面临的市场风险因子增大，对市场风险计量水平提出了很高的挑战 投资组合的复杂程度存在较大差别，市场风险计量模型和指标适用性和准确性存在很大差距 ;3.2 业务模式转型驱动下券商风险管理应对举措;3.2 业务模式转型驱动下风险管理应对举措;3.2.3 风险管理技术平台的建设;风险管理技术系统架构规划;3.2.4 市场风险管理架构的完善;3.2.5 信用风险管理架构的完善;3.3.6 加强流动性风险管理的举措;;经济资本管理体系的建设; 通过经济资本的合理配置，覆盖各业务部门非预期损失，对业务部门的投资进行约束，保证业务部门在风险可承受范围内进行资产组合；激励业务部门在增加收益的同时，尽量少地占用经济资本。 ; 公司考虑到各业务部门风险特征差异，以EVA和RAROC绩效评价理念为基础，积极探索更加公平、科学、合理的绩效评价体系。 ;行业风险管理方面的一些建议;4.1 行业风险管理的的一些问题;4.2 拓宽券商融资渠道的建议;4.3 资本监管相关建议;4.4 行业风险管理指引建设方面建议;