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自贸区FTA账户介绍 上海自贸区FTA账户体系介绍 背景： 上海自贸区FTA账户（含FTN账户）体系是基于人民银行对于人民币资本项目可兑换、利率市场化的放开和外管体制创新的要求而设计的一套专门适用于上海自贸区的账户体系。 目的： 人民银行希望通过设立FTA帐户（含FTN账户）来实现区别于普通账户的各种资金行为的管理，最大限度地利用自贸区开放的金融政策。 人行FTA账户体系的设立进程 FTA帐户体系 FTA( Free Trade Account) 解读：可理解为区内企业为享受自贸区资本项目可兑换以及一些其他金融创新政策便利而在银行（首批5家，我行是其中之一）开立的特殊账户。类似于境内居民开立的境外账户，解决了境内居民开立离岸账户等境外账户的问题（但不完全等同，人民银行会对外债规模和外币借款规模方面提出政策要求）。实现了与境外的连通。 FTN（FTA-NRA） 解读：可理解为在区内不注册实体机构的境外非居民（含自然人）为满足在自贸区内的结算和支付需求而开立的账户。相比离岸账户和NRA账户，FTN功能更全面。 FTA账户与其他类似账户的比较 账户与境外的双向自由流动、利率市场化 是否可用人民币 非居民 居民 在岸账户 FTA账户(不含FTN) Y Y N Y Y FTN账户 Y Y Y N Y 离岸OSA Y N Y N N NRA账户 N（外币占银行外债、人民币只能活期） Y Y N Y 海外账户 Y Y Y Y（极少数经外管审批同意方可，如H股等） N 解读：从表上我们可以看出，FTA账户体系（含FTN账户）可以为居民和非居民在境内银行实现几乎全部境外银行账户功能。 FTA（含FTN）账户有什么好处？ 1）享受人民币资本项目可兑换 2）享受利率市场化的环境 3）可与境外账户打通（但借外债和外币贷款可能会有一些政策监管） 4）实现了境内企业（区内也是境内）可同时拥有两套账户，一是FTA账户，二是境内普通账户，方便企业内外贸一体化运营。 5）变相实现了过去境内企业不得开离岸账户的问题，在FTA的体系下，境内外的业务变成了两套账户间的业务，一是两套账户间业务的盈利和亏损可以扎差，有效降低该区内企业的所得税（过去境内外模式是不能实现的）；二是两套账户间的融资联动本质是境内企业的授信（这点有待行内政策的明确，但授信主体肯定是境内企业），适用境内法律。 6）FTN账户将来基本可替代NRA（至少目前来看所有NRA客户都可以选择开FTN，享受FTA的所有好处） 7）本外币一体化，解决了离岸账户不能使用人民币的问题 8）FTA账户融资不需缴纳利息所得税（目前企业举借跨境贷款（如前海地区）需要承担境外银行的非居民利息所得税，目前针对香港地区银行的税率为7—10%）