chapter11投资银行和保险公司.pptVIP

（三）并购业务MA 企业兼并与收购已经成为现代投资银行除证券承销与经纪业务外最重要的业务组成部分。 兼并是两个或两个以上的企业实体形成新经济单位的交易活动；收购是指两家公司进行产权交易，由一家公司获得另一家公司的大部分或全部股权已达到控制该公司的交易活动。专业性强、复杂，需要投资银行提供价值评估、策划咨询、设计兼并方案、协助融资和发收购等服务。 投资银行的业务：一是充当并购策划和财务顾问（中介人）；二是作为并购的主体。 在并购业务中对参与各方有着积极且重要的作用。 四、投资银行的业务 （四）资产管理业务 资产管理业务的含义：资产管理业务，一般是指证券经营机构开办的资产委托管理，即委托人将自己的资产交给受托人、由受托人为委托人提供理财服务的行为。 资产管理业务是证券经营机构在传统业务基础上发展的新型业务。国外较为成熟的证券市场中，投资者大都愿意委托专业人士管理自己的财产，以取得稳定的收益。 资产：涵盖一切形式，现金、证券、股权、债权、实物资产。主要业务：现金管理业务和基金资产管理业务 国内证券公司：为单一客户办理定向资产管理业务、为多个客户办理集合资产管理业务 、为客户办理特定目的的专项资产管理业务。 四、投资银行的业务 （五）财务顾问与咨询业务 投资银行的财务顾问业务是投资银行所承担的对公司尤其是上市公司的一系列证券市场业务的策划和咨询业务的总称。主要指投资银行在公司的股份制改造、上市、在二级市场再筹资以及发生兼并收购、出售资产等重大交易活动时提供的专业性财务意见。投资银行的投资咨询业务是连结一级和二级市场、沟通证券市场投资者、经营者和证券发行者的纽带和桥梁。习惯上常将投资咨询业务的范畴定位在对参与二级市场投资者提供投资意见和管理服务。 1、重组并购顾问 2、投资咨询业务 3、管理咨询业务 四、投资银行的业务 （六）风险投资业务 风险投资又称创业投资，是指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通，表现为风险大、收益高。新兴公司一般是指运用新技术或新发明、生产新产品、具有很大的市场潜力、可以获得远高于平均利润的利润、但却充满了极大风险的公司。 由于高风险，普通投资者往往都不愿涉足，但这类公司又最需要资金的支持，因而为投资银行提供了广阔的市场空间。 投资银行涉足风险投资有不同的层次：第一，采用私募的方式为这些公司筹集资本；第二，对于某些潜力巨大的公司有时也进行直接投资，成为其股东；第三，更多的投资银行是设立“风险基金”或“创业基金”向这些公司提供资金来源。 四、投资银行的业务 第二节? ? ? ?保险公司 ? 保险公司就是以经营保险业务为主的非银行金融机构。 （一）保险的概念 所谓保险是指运用互助共济的原理，将个体面临的风险通过一定的组织形式、根据合同约定的权利和义务由群体来分担的一种经济行为。 保险有广义和狭义两种概念。 广义的保险包括社会保障和商业保险。社会保障包括社会基本医疗、养老、失业等保险。而商业保险主要就是指上面所说的狭义保险的概念。 狭义的保险主要是指商业保险，它是指由保险人和投保人之间签订保险合同，保险人通过收取保险费的形式建立保险基金，用于补偿因自然灾害或意外事故所造成的经济损失，或在人身保险事故发生时(比如被保险人死亡、伤残、疾病)或者达到人身保险合同约定的年龄、期限时，承担给付保险金责任的一种经济补偿制度。 一、保险的基础知识 （二）保险的基本职能 1、分散风险职能。保险将某一单位或个人因偶然的灾害事故或人身伤害事件造成的经济损失，以收取保费的方式平均分摊给所有被保险人,实现分散风险的职能。通过这一职能,风险既可以在空间上充分分散,也可以在时间上充分分散。 2、补偿损失职能。保险人将收取的保险费用为被保险人因合同约定事故所导致的经济损失提供补偿,实现补偿损失的职能. 分散风险和补偿损失是手段和目的的统一,是保险本质特征的基本反映,是保险的两项基本职能. 保险的上述两个基本职能相辅相成，缺一不可。分散风险作为处理偶然性灾害事故的良策，是保险经济活动所特有的内在功能。而组织经济补偿作为体现保险行为内在功能的表现形式，是保险经济活动的外部功能。 一、保险的基础知识 （三）保险的基本原则 1、最大诚信原则 （1）最大诚信原则的概念。 诚信一般是诚实可靠、坚守信誉，是签订各种经济合同的基础。最大诚信作为保险的一项基本原则指的是保险双方当事人在实施保险行为过程中要诚实守信，不得隐瞒有关保险活动的任何重要事实。特别要求被保险人必须主动向保险人陈述有关保险标的危险的重要事实。 （2）最大诚信原则确定的根据和目的。 最大诚信原则是根据保险的保障性和保险双方当事人所处的法律地位不同而确定的，目的是为了避免危险活动中发生欺诈行为，维护保险人的正当权益。 （3）最大诚信原则的基本要求。 诚信对保险人的要求。保险人不得向