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1．A公司有关财务数据如下： 资产负债表（简表） ?????????????????????????2006年12月31日?????????????????单位：万元 资产 年初数 年末数 负债及所有者权益 年初数 年末数 现金 155 180 应付票据 168 172 应收账款 672 653 应付账款 258 280 存货 483 536 其他流动负债 234 259 流动资产总额 1310 1369 长期负债 513 550 固定资产净额 585 620 股东权益 722 728 资产总计 1895 1989 负债及所有者权益总计 1895 1989 ?　另外2006年度利润表有关资料如下，营业收入3835万元，营业成本2708万元，利息费用52万元，利润总额320万元，要求：(1)计算该公司有关偿债能力的指标。(2)计算该公司有关营运能力的指标。 ? 2.B公司2006年度财务报表的主要资料如下： 资产负债表 （2006年12月31日）???????????（千元） 资产 年末金额 负债及所有者权益 年末金额 现金（年初764） 310 应付账款 516 应收账款（年初1156） 1344 应付票据 336 存货（年初700） 966 其他流动负债 468 流动资产合计 2620 流动负债合计 1320 固定资产净额（年初1170） 1170 长期负债 1026 ? ? 实收资本 1444 资产总额（年初3790） 3790 负债及所有者权益总额 3790 ? 利??润??表 2006年?????????????????????（千元） 营业收入 6430 营业成本 5570 营业利润 860 管理费用 580 财务费用 98 税前利润 182 所得税 72 净利润 110 ? 要求：（1）计算填列下表的该公司财务比率（天数计算结果取整）； （2）与行业平均财务比率比较，说明该公司经营管理可能存在的问题。 比率名称 本公司 行业平均数 流动比率 ? 1.98 资产负债率 ? 62% 已获利息倍数 ? 3.8 存货周转率 ? 6次 平均收现期 ? 35天 固定资产周转率 ? 13次 总资产周转率 ? 3次 销售净利率 ? 1.3% 资产净利率 ? 3.4% 权益净利率 ? 8.3% ? 第三章计算题参考答案（计算题见P89－90） 1、2006年 (1)偿债能力指标 ???流动比率=1.93 ???速动比率=1.17 ??资产负债率=63.34% 产权比率=1.73 利息保障倍数=(320+52)/52=7.15 (2)营运能力指标 ?应收账款周转率=5.79次 存货周转率=5.32次 流动资产周转率=2.86次 固定资产周转率=6.37 总资产周转率=1.97 ? 2、计算结果表 比率名称 本公司 行业平均数 流动比率 1.98 1.98 资产负债率 62% 62% 已获利息倍数 2.86 3.8 存货周转率 6.7次 6次 平均收现期 70天 35天 固定资产周转率 5.5次 13次 总资产周转率 1.7次 3次 销售净利率 1.71% 1.30% 资产净利率 2.90% 3.40% 权益净利率 7.62 8.30% 从计算结果看该企业应收账款周转慢于行业平均水平，固定资产占用比较多，使固定资产周转速度也慢于行业平均水平，从而导致总资产周转率低于行业水平，因资产管理存在问题，尽管该企业的资本结构与行业水平相同，销售获利能力还好于行业平均水平，但权益净利率低于行业平均水平。因此该企业应加强对应收账款和固定资产的管理。加速资产周转，提高企业经营效益和所有者经济效益。 第一种付款方案支付款项的现值是20万元； 第二种付款方案是一个递延年金求现值的问题，第一次收付发生在第五年年初即第四年年末，所以递延期是3年，等额支付的次数是7次，所以： P＝4×（P/A，10%，7）×（P/F，10%，3）＝14.63（万元） 第三种付款方案：此方案中前8年是普通年金的问题，最后的两年属于一次性收付款项，所以： P＝3×（P/A，10%，8）＋4×（P/F，10%，9）+5×（P/F，10%，10） ＝19.63（万元） 因为三种付款方案中，第二种付款方案的现值最小，所以应当选择第二种付款方案。