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企业财务分析体系 目 录 一、概 述 2 二、企业资产、负债和所有者权益的构成分析 5 三、企业资金结构分析 6 四、企业经营协调性分析 10 五、企业偿债能力分析 13 六、企业利润及利润表分析 19 七、企业盈利能力分析 22 八、企业经营管理能力分析 28 九、企业发展能力分析 34 十、投资项目经济可行性分析 39 十一、现金流量表分析 43 十二、金融企业的财务分析 56 十三、企业效绩评价指标 61 共62页第1页 企业财务分析体系 一、概 述 对于三张主表： 1.资金结构构成分析：分析资金的结构合理性如否，根据所处企业的行业性质，采用绝 对构成比例． 2.经营协调性分析：计算企业的营运资本、营运资金需求和现金支付能力来分析企业的 企业的动态协调性。具体内容详见上贴。 3.偿债能力分析：通过相关财务指标计算分析企业的经营风险和财务风险，合理利用 2 个杠杆系数。 4.利润构成及盈利能力分析：从企业实现利润的稳定性角度通过经济效益指标编制分析 性利润表。根据杜邦财务分析体系层层剥离，找出影响权益收益率的波动因素。 5.经营管理能力分析：A 、从企业资产、负债和所有者权益变动角度分析；B、从企业生 产经营活动协调性角度分析；C、从企业的经营决策能力角度综合评价。 6.发展能力分析：从企业的自我发展能力和筹资能力角度分析企业的发展状态。 7.投资项目经济可行性分析：在考虑实际因素情况下根据项目的立案和对比方案进行优 劣可行如否分析。 8、现金流量表分析。具体（略），针对年报企业用。 9、效绩评价指标综合分析。针对熟练者应用。 对于其他附表： 1.成本分析：采用纵向和横向对比分析，分析企业的现状及影响其升降的原因。仅对工 业企业适用。 2.三大费用分析：加强控制考核力度，提取建议。 3.具体材料利用率投放分析： 4.综合摊销贡献及盈亏临界点分析。 5.其他附表：根据具体情况编制。 财务分析报告（本文主要指内部管理报告）是对企业经营状况、资金运作的综合概括和 高度反映。然而要写出一份高质量的财务分析报告并非易事。笔者认为，撰写财务报告以下 六点值得注意： 一、要清楚明白地知道报告阅读的对象（内部管理报告的阅读对象主要是公司管理者尤 其是领导）及报告分析的范围。报告阅读对象不同，报告的写作应因人而异。比如，提供给 财务部领导可以专业化一些，而提供给其它部门领导尤其对本专业相当陌生的领导的报告则 要力求通俗一些；同时提供给不同层次阅读对象的分析报告，则要求分析人员在写作时准确 把握好报告的框架结构和分析层次，以满足不同阅读者的需要。再如，报告分析的范围若是 某一部门或二级公司，分析的内容可以稍细、具体一些；而分析的对象若是整个集团公司， 则文字的分析要力求精练，不能对所有问题面面俱到，集中性地抓住几个重点问题进行分析 即可。 二、了解读者对信息的需求，充分领会领导所需要的信息是什么。记得有一次与业务部 共62页第2页 企业财务分析体系 门领导沟通，他深有感触地谈到：你们给我的财务分析报告，内容很多，写得也很长，应该 说是花了不少心思的。遗憾的是我不需要的信息太多，而我想真正获得的信息却太少。我们 每月辛辛苦苦做出来的分析报告原本是要为业务服务的，可事实上呢？问题出在哪？我认 为，写好财务分析报告的前提是财务分析人员要尽可能地多与领导沟通，捕获他们“真正了 解的信息”。 三、报告写作前，一定要有一