国内上市公司治理结构对盈余管理影响分析.docVIP

国内上市公司治理结构对盈余管理影响分析 　　摘 要：通过分析我国现阶段上市公司治理结构的特点， 指出了其存在的问题。论述公司治理结构对上市公司盈余管理的影响，探讨了我国上市公司治理结构对盈余管理的影响。指出解决我国上市公司盈余管理问题的关键在于不断完善公司内部治理机制，同时提出了完善上市公司治理结构的建议。 　　关键词：上市公司 治理结构 盈余管理 　　随着我国现代企业管理制度的建立和完善，盈余管理方面的问题受到社会各方面的关注。我们分析了我国现阶段公司治理结构的特点， 指出了其存在的问题。同时论述公司治理结构对上市公司盈余管理的影响。指出解决我国上市公司盈余管理问题的关键在于不断完善公司内部治理机制，从根本上防范盈余管理问题的发生。最后，提出了完善上市公司治理结构的建议。 　　一、国内上市公司治理结构下的盈余管理表征 　　1.失衡性治理结构对盈余管理的刺激 　　（1）“一股独大”的格局对盈余管理的刺激。我国的上市公司绝大部分都是由国有企业改革发展变化而来的，形成一种“同股不同权，股权分置”失衡状态。控股股东通过盈余管理行为变更会计收益就成为帮助其获取股权融资资格的主要手段。通过内幕暗箱操作和高溢价发行股票获取巨大利益，损害了资本市场的健康发展。 　　（2）“国有股产权缺位，内部人控制”对盈余管理的刺激。首先，国有股股东权利的执行机制不健全，政企不分，国有股东产权“缺位”，盈余管理动机呈现政治化和多元化。 　　其次，在我国上市公司治理结构中，内部人控制是其中最突出的问题。另外，由国有企业改制而来的股份公司，存在明显缺陷的治理组织结构， 对经理层的制约和监督很难得到有效的控制。 　　2.上市公司盈余管理手段的特殊性 　　关联方交易。关联交易成为盈余管理的手段，上市公司与当地政府之间有着很强的利益关系，这种行为会对上市公司会计盈余产生重要影响。 　　地方政府援助。由于我国上市公司在国民经济中占据着公有制主体地位，政府和企业尚未完全分离，中央政府与地方政府利益目标不对称或不一致。地方政府为了打造政绩工程，显示政绩，从而把外地的资本吸引到本地，同时抑制本地资本的外流，愿意为上市公司提供“业绩”援助，帮助本地区企业赢得上市资格和配股、增发权，从而使上市公司在监管部门规定的最低标准上过线。 　　滥用会计政策估计或变更。其具体盈余管理方法包括：延长折旧年限，降低折旧率，改变折旧方法等。从而调节会计利润，使利息支出继续资本化。 　　三、解决我国上市公司盈余管理问题的对策 　　1.完善上市公司内部治理结构 　　完善上市公司内部治理结构的关键在于完善公司内部法人治理结构体系，从而规范盈余管的内部约束机制，主要包括强化董事会的有效性和独立性，强化监事会的监督作用以及建立制衡公司的治理结构等具体措施。 　　（1）强化董事会的有效性和独立性 　　增加上市公司董事会的独立董事，在上市公司的董事会中设立审计委员会，报酬委员会等次级职能委员会；完善独立董事制度，促进董事会的有效运行。上市公司应确保独立董事的独立性、专业性与积极性，使其充分代表广大股东的利益；完善股东选举董事制度，使董事会具有广泛的代表性。上市公司应该强制执行董事会中必须有经流通股股东提名代表的措施，降低少数股东的行权条件，完善投票权代理制度等。 　　（2）强化监事会的监督作用 　　对监事会进行行之有效的深化改革，适当增大监事会的规模，例如增加监事数量，设立监事会办公室、监事会秘书等。要保证监事会有较强的独立性，不受制于其他人，并对发现的盈余管理行为有制止权利。监事会中的内部职工代表，也应把与其相关的待遇和职位变动的管理独立出来。 　　（3）建立制衡公司的治理结构 　　要使上市公司的股东大会，董事会和经理人三者之间的权力与平衡相互制约分治体系的真正的实现，充分发挥股东大会的决策权，董事会的经营管理权力和经理人的执行权力。首先，上市公司可以实行职位不能兼容的政策，对董事长和总经理的任职人员分别设立，同时减少董事会成员与公司高层管理人员之间的交叉任职。其次，上市公司应设立独立董事制度和审计委员会制度等，独立董事应当组成并担任审计委员会的实际负责人，审计委员会应当对公司的审计工作全面负责。 　　2.完善公司的外部治理结构 　　完善上市公司的外部治理结构也是对压缩上市公司经理层进行盈余管理空间的一个重要措施，这项措施主要包括以下几个方面： 　　（1）优化上市公司的股权结构 　　首先，可以通过转让或者减持国有股，增加社会公众股或者资产重组的方式降低国有股在总股份中的比例，使得国有股的集中程度有所下降。其次，可以培养与发展各类投资者持股，包括私人投资者，机构投资者和外国投资者，这样可以有效的优化上市公司股权结构与公司治理结构，增强市场的稳定性。 　　（2）加强注册会计师行业监管 　　第一，建立和健全我