财务管理学（第二版）ppt+课堂实+案例分析（2014年修订版）-第七章.pptVIP

第三节 股票投资管理 三、股票投资的收益率 （一）股票投资的内部收益率 （二）市盈率决定的收益率 第三节 股票投资管理 四、证券投资组合 （一）证券投资组合的概念和意义 是指在进行证券投资时，不是将所有的资金都投向单一的某种证券，而是有选择地投向一组证券。 （二）证券投资组合的风险与报酬 证券组合的期望报酬率： 证券组合的方差： 第三节 股票投资管理 （三）有效投资组合与资本市场线 1．有效投资组合 第三节 股票投资管理 2．资本市场线 第四节 投资基金管理 一、基金投资概述 投资基金，又称共同基金或单位信托基金，它通过向投资者发行基金股份或受益凭证的形式，汇集众多不确定的投资者的零散资金组成基金，然后交由专门的投资机构进行投资，投资收益由原投资者按出资比例分享，投资机构收取一定管理费用的投资工具。 第四节 投资基金管理 （一）投资基金的特点 1．规模性 2．专业性 3．组合性 （二）投资基金的作用 1．分散风险，稳定收益 2．变现灵活，流动性好 3．投资多样化，易于变动 4．享受专业服务，参与国内外的证券投资 第四节 投资基金管理 二、基金的类别 1．根据组织形态的不同，可分为契约型基金和公司型基金 2．根据变现方式的不同，可分为封闭式基金和开放式基金 3．根据投资对策不同，投资基金可划分为股票基金、债券基金、期货基金、期权基金和认股权证基金等 第四节 投资基金管理 三、基金投资收益的计算 （一）基金的价值 1．基金价值的内涵 2．基金单位净值 基金单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份额 基金净资产价值总额=基金资产总额—基金负债总额 3．基金的报价 基金认购价=基金单位净值+首次认购费 基金赎回价=基金单位净值-基金赎回费 第四节 投资基金管理 （二）基金回报率 基金回报率= （三）有价证券周转率 第四节 投资基金管理 四、基金投资的策略 （一）平均成本投资策略 平均成本投资策略是指在均衡的时间间隔内，按固定的金额分次投资于同一证券，这里的平均成本是指各次购买证券的平均价格。在证券市价高于平均成本时，将分批买进的证券一次性全部抛出以获取利润。事实上，只要投资对象的市价超过平均投资成本，就可以把以前所购买的证券全部抛售，而不必等到投资额度全部用完。 第四节 投资基金管理 （二）固定比重投资策略 固定比重投资策略要求将一笔资金按固定的比例分散投资于各类证券上，使持有的各类证券市价总额达到设定的比重。当由于某个证券市价变动而使投资比例发生变化时，就卖出或买进这种证券，从而保证投资比例能够维持原有的固定比例。这样不仅可以分散投资成本，抵御投资风险，还能见好就收，不至于因某个证券表现欠佳或过度奢望价格会进一步上升而使到手的收益成为泡影，或使投资额大幅度上升。 第四节 投资基金管理 （三）分级定量投资策略 分级定量投资策略的基本做法是：设定投资对象的价格涨跌等级，价格每上升一个等级就抛售，价格每下降一个等级就购进，每次抛售和购进的数量是相等的。 * 第七章 金融投资管理 目 录 1. 教学内容 2. 课堂实训 3. 案例分析 本章学习目标 了解金融投资的概念、特点和种类 理解金融投资的原则 掌握债券投资价值和投资收益的计算 掌握股票投资价值和投资收益的计算 掌握基金投资收益的计算 熟知各种金融投资的风险 第七章 金融投资管理 基金 投资 管理 股票 投资 管理 债券 投资 管理 金融 投资 概述 第一节 第二节 第三节 第四节 第一节 金融投资概述 一、金融投资的概念和特点 1、金融投资的概念 金融性投资是指企业投资于金融资产（单位或个人所拥有的以价值形态存在的资产）的经济行为。企业金融性投资的对象主要是指对有价证券和金融衍生工具的投资。广义的金融投资是指进行一切金融资产的投资，狭义的金融投资仅指有价证券的投资，即通过买卖股票与债券进行的投资，又称为证券投资。 2、金融投资的特点 （1）金融资产为媒介，以产权和债权为依据 （2）金融投资受时间影响的程度较大 （3）流动性较大 （4）风险较大 第一节 金融投资概述 二、金融投资的种类和原则 1.金融投资的种类 金融投资按照现代市场运行的情况，可以分为银行性金融投资、证券性金融投资、衍生金融投资和其它金融投资等形式。 （1）银行性金融投资就是以银行作为投资主体的投资，是源于商业银行职能的一种投资。 （2）证券投资是以有价证券为投资对象的一种投资 （3）衍生金融投资是指购买衍生金融商品而进行的投资 第一节 金融投资概述 2.金融投资的原则 （1）收益性原则 （2）安全性原则 （3）流动性原则 第二节 债券投资管理 一、债券投资的特点 债券