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破解中小企业金融业务障碍策略研究 　　摘要：面对高成长性和高风险性并存的中小企业金融市场，中国工商银行如何继续保持国内领先和国际先进的中小企业金融业务地位，并以此促进自身发展，是当前迫切需要解决的问题。从中国工商银行信贷机制改革视角出发，必须做好以下六点：(1)完善对职能部门和客户经理的激励与风险考核机制；(2)修正中小企业信贷客户评级授信体系；(3)建立体现效率的信贷授权审批机制；(4)培育专职的小企业客户经理队伍；(5)完善中小企业金融产品体系；(6)摸索建立新型风险防控体系。 　　关键词：工商银行；中小企业；金融业务；信贷机制 　　中图分类号：F832.42　文献标识码：A　文章编号：1005-0892(2009)04-0067-05 　　 　　一、国内外中小企业融资理论阐释 　　 　　(一)国外中小企业融资理论研究与实践 　　要研究破解中小企业金融业务障碍的策略，就必须深入研究中小企业融资难的症结。最初，人们认为中小企业难以获得银行融资的根源在于：(1)中小企业普遍缺乏良好的公司治理机制，以及财务信息不真实、不完整；(2)大多中小企业受经营规模所限，固定资产较少或专用性较强，很难提供合乎银行标准的抵押品；(3)中小企业授信担保公司提供担保融资成本较高，且担保能力有限等。但是，按照不确定条件下的投资者行为理论，如果给以足够大的风险补偿(对于银行而言就是调高贷款利率)，银行将会愿意给风险相对较大的中小企业贷款。因为从信贷市场总体角度看，只要中小企业投资项目能够提供足够高的期望收益，就可凭银行可以接受的利率从银行那儿得到贷款；但对于那些投资项目期望收益较低的中小企业，则不会接受银行的高利率，自然就不会向银行提出贷款申请。此时，信贷市场出清，愿意接受当前利率的企业都可以获得贷款。 　　但是，这一分析结论在经济运行中却难以得到验证。事实上。在20世纪50年代早期发展起来的企业融资理论中，信贷配给被作为一个基本假定。按照最早提出这一理论的学者Bahensperger的观点，信贷配给被定义为即使当某些借款人愿意支付合同中所有价格条件和非价格条件时，其贷款需求还是得不到满足的情形(转自赵江、冯宗宪，2007)。此后，Hodgrnan(1960)、stiglitg和Weiss(1981)、Besanko和thakor(1987)、Vereammen(1995)、Ghosh等(1999)众多文献对信贷配给问题及其成因进行了进一步研究。 信贷配给现象的存在，说明了在现实市场上会出现不论企业愿意接受多高的利率，都不能从银行获得贷款的现象，也就是人们常说的“贷款难”问题。 　　更进一步地，Stiglitz和Weiss(1981)证明了信贷市场上的信息不对称，必然导致逆向选择和道德风险。为了降低信贷风险，银行会鼓励那些资信度高的企业借款，限制那些资信度低的企业进入。而中小企业由于种种原因，往往资信度低，将更难从银行获得贷款，这就是人们常说的“中小企业贷款难”问题。该理论从信息经济学的角度，为人们分析中小企业融资障碍提供了思路。由Greenbaum和Thakor(1993)提出的小企业关系借贷理论，为破解中小企业融资难提供了应对之策：当小企业无法从银行得到正规的贷款承诺，或者无法获得无条件承诺的贷款合同时，企业就会寻求变通的办法，即诉诸市场机制，通过购买长期的含有佣金的隐性合同，与银行建立更紧密的关系。根据这些理论，通过政府担保、设立担保公司、风险投资、与银行建立更紧密关系等方式，可较好地解决中小企业贷款难问题。 　　(二)我国中小企业贷款难现状与相关研究 　　在我国，目前虽然仿照美国模式设立了担保公司、风险投资基金等，但中小企业贷款难问题还是没有得到很好地缓解和改善。这说明在我国市场经济条件下，可能还存在某些西方信贷配给理论中尚未很好纳入分析框架的因素。因此，需要对现有信贷配给理论前提假设进行分析修正，重新寻找“中小企业贷款难”在我国市场条件下的成因，从而为解决这一问题提供理论指导和行动指南。 　　为解决中小企业贷款难这一问题，国内理论界与实务界已进行了许多有益的探索，并提出了一些政策与改革建议。林毅夫和李永军(2001)、凌智勇和陈晓红等(2005)、张维迎(2004)对造成贷款难的原因进行了分析，从企业、银行以及政策层面提出了贷款难的各种原因。[S-lO]程建华(2003)、段正旺和王光(2003)、彭磊(2003)则对这一问题提出了一些政策与改革建议。王霄和张捷(2003)、黄燕君等(2004)通过研究抵押品、企业规模以及信息成本等因素，构建了均衡信贷配给模型，揭示出中小企业贷款难的原因是企业资产规模小于银行要求的l临界抵押品价值，以及中小企业具有更高的边际信息成本等。上述成果应当说为促进和改善中小企业贷款难问题