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现阶段海外应收账款成因及风险防范 　　[摘要]本文首先对当前海外应收账款的具体成因及风险表现进行了深入的探讨。而后分别从信用体系、金融工具、国际仲裁3个方面入手提出了风险防范的相关策略。 　　[关键词]海外应收账款成因风险防范 　　在全球化浪潮的推动下，国内企业“走出去”的战略步伐日益加快，进出口贸易额迅速增加。据统计，2010年中国进出口贸易总额达29727.6亿美元，比2009年同期增长34.7％，而2011年上半年该数字为17036.7亿美元，同比增长25.8％；外汇储备总量截至2010年底为28473亿美元，同比增长18.7％。在这种日趋向好的宏观背景下，国内各进出口企业的海外应收账款数量也在迅速增加；截至目前，国内企业总计至少有超过1000亿美元的海外逾期应收账款无法收回，且该数字还在不断增加，这些巨额坏账极大的抵消了贸易顺差所带来的财富，也使国内企业出口质量大打折扣。 　　 　　一、当前海外应收账款的成因及风险表现 　　 　　(一)海外应收账款的成因 　　1　竞争环境的压力 　　近年来，我国进出口总量及贸易额呈井喷式增长，但出口质量的提高却并未显著提高，再加之国际市场供求关系变化迅速，买方市场已经形成，也促使了海外应收账款数量的急剧增长。迫于国际市场竞争的压力，出口企业当前已从产品质量、价格、服务上的优惠延伸到了出口信用的优惠，许多企业在出口业务中大量使用信用证结算方式，甚至为节省少量信用证手续费而选择汇付、托收等商业信用结算方式：而在西方发达国家，此类结算方式很少在出口贸易中使用。此外，该结算方式还极易引发合同风险，进口商常通过设置一些软条款或模糊条款，来增加出口方的违约风险，致使出口企业的违约压力大增。 　　2　相关政策的制约 　　一直以来，我国对海外投资和外汇管理执行着严格的管制政策，由此使得部分企业不得不通过频繁操纵海外应收账款规避审批，以缓解海外公司的资金压力。例如，企业在决定对外投资时，可以以海外应收账款的名义将出口收入匿留境外，并可假借出口应收账款的名义向境外子公司注入资金，以避开国内繁杂的审批过程。若遭遇汇率大幅度波动，出口企业还可以增加以升值货币计价的资产，减少以贬值货币计价的资产；或者增加以贬值货币计价的负债，减少以升值货币计价的负债。而在其他很多情况下，企业也需保持高于正常水平的海外应收账款，以灵活调整应收账款规模及币种结构，实现企业价值最大化。 　　3　出口结构不合理 　　长期以来，我国出口商品的结构主要是以低技术含量、低附加值的劳动密集型产品和资源消耗型产品为主，技术含量较高且拥有自主知识产权的高新技术产品出口较少。在目前所出口的高新技术产品中，87％是通过加工贸易承接国外高新技术产业的劳动密集型环节，其核心技术、高附加值环节却并不在我国，大多数国内出口企业只相当于代理加工厂。另一方面，采取融资租赁的出口企业缺乏话语权，其在合同签订时就已经处于不利境地，因而无法对所出口产品结构进行相应调整。在这种同品质、低层次的竞争环境下，某些较优惠的价格、赊销策略，也就成为了出口企业的救命稻草，由此增加了应收账款坏账风险。 　　4　企业监管不力 　　在激烈的市场竞争环境下，出口企业对于赊销策略一般采取较为宽松的政策，这也加大了应收账款催收的难度。据不完全统计，当前国有企业是产生海外应收账款???坏账的主体，而国企管理效率的低下也成为了所诟病的主要对象。例如决策层的更迭，继任者对于前任所产生的逾期应收账款一般采用冷处理的策略，不愿积极追收。从理论上说，应收账款的逾期时间越长，其回收可能性就越低，逾期6个月的应收账款成功回收率只在50％左右，逾期超过1年的不超过20％，逾期超过2年的则还不到10％。此外，很少有企业将应收账款回收率纳入考核范围内，这也加剧了坏账风险的发生。 　　 　　(二)海外应收账款的风险表现 　　1　资金周转风险 　　从目前来看，海外应收账款给出口企业带来的最直接影响就是延长其资金流入时间，增加其资金周转风险，诱发资金链危机。例如，一个处于成长期的出口企业需通过市场拓展扩大其市场份额，增加其产值和利润，因此必然会采取宽松的赊销策略，加重其资金链压力。具体来讲，这一方面会造成企业应收账款周转率的下降，降低其资金支付能力，提高不良资产率；而另一方面则会增加企业应收账款的履现成本，加速资金的流出，由此形成对现金流量的冲减。从这两点上看，处于成长期的出口企业较之成熟期企业其应收账款风险应更高。 　　2　坏账损失风险 　　与上述资金延迟所产生的风险相比，坏账损失风险给出口企业带来的危害更严重，这不仅会加大企业短时期的资金压力，从远期来看更会导致企业总资产、所有者权益的减少，并最终影响企业的可持续发展能力。一般而言，应收账款的形成来源于企业所选取的赊销策略