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项目三 筹资管理 项目一 筹资管理 任务一筹资管理的含义和内容 任务一筹资管理的含义和内容 一、筹资管理的含义 筹资管理是指企业在一定时期根据其生产经营、对外投资和调整资本结构的需要，运用一种或几种筹资方式，经济有效地筹集企业所需的资金的财务行为。 二、筹资管理的原则 (一)企业筹资合法原则；(二)企业筹资适当原则；(三)企业筹资及时原则；(四)企业筹资来源合理原则； (五)企业筹资方式经济原则。 任务一筹资管理的含义和内容 三、企业筹资类型 （一）按照所筹资金的性质分为股权筹资和债务筹资； （二）按资金的来源范围分为内部筹资和外部筹资 ； （三）按照资金的使用期限分为短期筹资和长期筹资。 任务二 权益筹资 任务二 权益筹资 一、吸收直接投资 （一）吸收直接投资的出资方式 ； （二）吸收直接投资的筹资优缺点。 二、股权筹资 （一）股权筹资的含义 股权筹资是指以发行股票的方式进行筹资，是企业经济运营活动中一个非常重要的筹资手段。 （二）股权筹资的种类 1.按照股票筹资所赋予的权利不同，分为普通股筹资和优先股筹资； 2.按照股权筹资是否公开，分为私募筹资和公开筹资 3.按照筹集资金时间的先后，分为设立筹资和增发筹资 4.按照资金募集区域不同，分为A股、B股和H股等等。 5.按照筹集资金的对象不同，分为筹集国家资金、法人资金、个人资金和外资。 任务二 权益筹资 （三）股权筹资的优缺点 股权筹集资金的优点： （1）能提高公司的信誉。 （2）没有固定的到期日，不用偿还本金。 （3）没有定期的利息负担。 （4）筹资风险小。 股票筹集资金的缺点： （1）资本成本较高。 （2）容易分散控制权。 任务二 权益筹资 三、留存收益筹资 （一）留存收益的含义 指企业将留存收益转化为投资的过程，将企业生产经营所实现的净收益留在企业，而不作为股利分配给股东，其实质为原股东对企业追加投资，如公司给股东分配的股票股利。 （二）留存收益筹资的优缺点 留存收益的优点： 1.不发生实际的现金收支。2.保持企业举债能力。3.保持企业发展的独立性。 留存收益的缺点：1.时间限制。2.股利政策限制。 任务三 债务筹资 任务三 债务筹资 一、债券筹资 （一）债券筹资含义 债券筹资是企业为筹集资金而发行的，在约定期限内向债券持有者还本付息的一种有价凭证。 （二）债券筹资的优缺点 债券融资的优点：融资成本低；便于调整企业的资本结构；可以为股东带来财务杠杆利益；有利于股东保持控股权。债券筹资的缺点：财务风险大；限制条件多；筹资数量有限。 二、银行贷款 （一）银行贷款的含义 银行贷款是指银行根据国家政策以一定的利率将资金贷放给资金需要者，并约定期限归还的一种经济行为。 任务三 债务筹资 四、租赁筹资 (一)租赁筹资的含义 是一种商品信贷和资金信贷相结合的筹资方式，对企业来讲，它具有利用租赁业务，先满足企业生产要求，再分期还款的特点，以解决企业的资金不足，减少资金占用。 （二）融资租赁的类型 1.直接租赁。2.售后回租。3.杠杆租赁。 (三)融资租赁的优缺点 融资租赁的优点： 1.以租促销，扩大产品销路和市场占有率。2.保障款项的及时回收。3.简化产品销售环节，加速生产企业资金周转。4.更侧重项目的未来收益。 融资租赁的缺点 ： 1.相对而言，资金成本较高。2.不能享有设备残值（一般归承租人）。3.固定的租金支付构成一定的负担。4.相对于银行贷款筹资而言，风险因素较多。 任务四 企业筹资需求量预测 任务四 企业筹资需求量预测 一、企业筹资需求量预测 企业发展的不同时期，对资金的需求量不同。为了保证企业在必要的时及时筹集到满足生产经营需要的资金，又不会因筹资太多，产生资金多余闲置。所以企业需要预测资金需求量，为筹资规模决策提供数量依据，编制资金计划。 （一）定性预测法 （二）定量预测法 二、销售百分比法 （一）销售百分比法的含义 销售百分比法是指根据资金各个项目与销售收入总额之间的依存关系，按照计划其销售额的增长情况来预测需要相应追加的一种定量分析法。 （二）计算步骤 * * 任务一筹资管理的含义和内容 筹资管理是现代企业财务管理的重要组成部分，筹资管理要求解决企业为什么需要筹资、需要筹集多少资金、从什么渠道以什么方式筹集资金，以及根据不同筹资方式，合理解决企业所需资金。 任务二权益筹资的类型 任务三债务筹资的类型 任务四筹资需求量的预测方法 * * *