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从信息不对称视角解读小额信贷风险控制 　　 摘要：文章简述了小额信贷的定义、我国小额信贷的发展阶段和影响以及信息不对称理论，分析了小额信贷中的信息不对称与信贷风险，并基于信息不对称视角指出了控制小额信贷风险的对策。 　　 关键词：小额信贷；信息不对称；信贷风险 　　 一、小额信贷概述 　　 （一）小额信贷的定义 　　 对于小额信贷，国际上有两个词相对应，一个为Microfinance，是微型金融服务的概念，主要是指针对中低收入群体提供的金融服务；另一个为Microcredit（小额信贷），是指为中低收入群体提供的信贷服务。关于小额信贷的概念，国内还没有统一。百度百科中把小额信用贷款（Microfinance）定义为以个人或家庭为核心的经营类贷款。 　　 （二）我国小额信贷的发展阶段 　　 小额信贷在国际上产生于20世纪70年代，在我国，小额信贷的发展历经三个阶段。第一，1994-1999年，是试点初期阶段，主要是通过项目来开展小额信贷活动。资金来源主要依靠国际捐助和软贷款，基本上没有政府资金的介入；重点探索的是孟加拉“乡村银行”（GrameenBank）式小额信贷的可行性；以半官方或民间机构进行运作，并注重项目运作的规范化。第二，1999-2005年，为正规金融机构全面介入和各类项目的制度化建设阶段。农村信用社在中国人民银行的倡导下，全面试行并推广小额信贷活动。在城市领域，劳动部门与商业银行结合，推动城市下岗再就业人员小额担保贷款项目。这一阶段，带有很强的政府色彩。第三，2005年以后，步入小额信贷正规化、制度化发展阶段。监管部门出台了一系列有利于小额信贷发展的制度框架，小额信贷进入商业性可持续发展阶段。 　　 （三）我国小额信贷发展的影响 　　 小额信贷的介入打击了民间高利贷行为、促进了金融机构的多元化、在一定程度上强化了金融市场竞争，并进一步完善了金融体系。小额信贷是扶贫的有效工具，支持了农业产业结构调整、促进了农户收入的增长、增强了农民的信用意识。小额信贷的影响还表现在女性家庭决策参与度的提高、家庭地位的变化和素质的提高等方面。 　　 小额信贷的发展，不仅使金融服务深入到贫困??群中，而且为银行家提供了新的经营创新模式，其影响是巨大的。但是，按照世界银行的评价，“中国的小额信贷尚处于初期阶段”。我国小额信贷行业的可持续发展面临着风险控制等诸多方面的挑战。 　　 二、信息不对称理论概述 　　 “信息不对称理论是指在市场经济活动中，各类人员对有关信息的了解是有差异的；掌握信息比较充分的人员，往往处于比较有利的地位，而信息贫乏的人员，则处于比较不利的地位。”信息不对称理论是由三位美国经济学家――约瑟夫?斯蒂格利茨、乔治?阿克尔洛夫和迈克尔?斯宾塞提出的。该理论认为：市场中卖方比买方更了解有关商品的各种信息；掌握更多信息的一方可以通过向信息贫乏的一方传递可靠信息而在市场中获益；买卖双方中拥有信息较少的一方会努力从另一方获取信息；市场信号在一定程度上可以弥补信息不对称的问题；信息不对称是市场经济的弊病，要想减少信息不对称对经济产生的危害，政府应在市场体系中发挥强有力的作用。 　　 这一理论为很多市场现象如股市沉浮、就业与失业、信贷配给、商品促销、商品的市场占有等提供了解释，并成为现代信息经济学的核心，被广泛应用到从传统的农产品市场到现代金融市场等各个领域。在金融市场中，一方往往并不能掌握对方的足够信息，从而不能做出准确的决定，这种情况即为信息不对称。 　　 三、小额信贷风险与信息不对称 　　 信贷风险，从广义上讲，是指贷款收益的不确定性或波动性。贷款收益的不确定性包括盈利的不确定性和信贷资产损失的不确定性两个方面。信贷风险是小额信贷机构面临的最主要的风险，信贷风险密切关系着小额信贷机构自身的存在和发展，过度的信贷风险将使小额信贷机构亏损甚至倒闭。 　　 小额信贷的一些特点，决定了小额信贷机构面临的信贷风险比较显著和特殊，风险必定大于其他金融机构。这些特点包括：小额信贷面向贫困人群，这些低收入客户既没有足够的自有资本作为小额信贷机构服务的担保（抵押）品，也不能提供可信的资信报告（财务报表）和借贷记录；贫困人群缺乏信用记录，信息搜集困难，信息成本高；贫困人群所需贷款业务量很大，信贷成本非常高；贫困人群受教育程度低，难以有效使用贷款；小额信贷市场面临严重的信息不对称问题等等。在信贷风险形成的原因中，小额信贷机构与借款人之间的信息不对称是最主要的。 　　 小额信贷理论认为：小额信贷的对象应是具有一定还款能力和还款愿望的中低收入阶层，对还款能力和还款愿望的评价是以借款人的信用等级高低为标准的，借款人信用等级评定的准确性与真实性成为决定还贷率高低的重要环节。而在实际操作中，借款人往往没有过去的信用记录以供小