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关于银行系租赁公司发展战略思考 　　内容提要：2007年，商业银行获准重新投资设立金融租赁公司，并在两年多的时间内取得了迅猛发展。当前，宏观经济环境十分有利于租赁业发展，租赁市场竞争日趋激烈，但是相关租赁政策法规有待进一步完善，产品差异化特色尚有待进一步开发。本文认为，银行系租赁公司业务战略是商业银行综合化战略的组成部分，商业银行应以成本优先战略为前导，以差别化战略为目标，逐步形成核心竞争力。 　　 　　关键词：银行系租赁公司 综合化经营 成本优先战略 差异化战略 　　中图分类号：F830 文献标识码：B 文章编号：1006-1770(2010)09-060-05 　　 　　一、我国银行系租赁公司发展现状 　　 　　在现代金融产业中，租赁是继银行信贷之后的第二大融资渠道，占据着与银行、保险、信托、证券同样重要的地位。在西方发达国家，商业银行开办租赁业务是普遍做法，如欧洲租赁市场上前15家大的租赁公司中超过10家有银行背景，包括英格兰皇家银行、法国兴业银行、法国巴黎国民银行、劳埃德银行、德国储蓄银行、荷兰储蓄银行等。 　　在我国，经银监会审批并监管的经营融资租赁业务的公司属于非银行金融机构，称为金融租赁公司。银行系租赁公司是指主要出资人为商业银行的金融租赁公司。20世纪80年代初期，我国开始引入融资租赁，工、农、中、建、交等银行都曾投资入股金融租赁公司。但按照1995年《商业银行法》分业经营要求，商业银行陆续从金融租赁公司中撤出股金，融资租赁行业受到严重影响。据统计，2007年度，原来6家非银行系租赁公司的租赁资产余额合计不足130亿元，净利润仅为3.29亿元。加上商务部审批的130多家融资租赁公司，全国租赁行业资产规模不足400亿元。 　　2006年银监会发布了新修订的《金融租赁公司管理办法》，允许符合资质的商业银行设立或参股金融租赁公司。随后，工银租赁、建信租赁、交银租赁、民生租赁、招银租赁于2007年获批成为第一批试点银行系租赁公司，国家开发银行也于2008年控股深圳金融租赁公司，更名为国银金融租赁公司，这是在商业银行退出租赁行业10余年后的再次进入。商业银行开办融资租赁业务，??利于商业银行提升核心竞争力，是我国商业银行综合化经营的必然需要。 　　事实表明，商业银行的介入提升了租赁行业的整体发展水平。银行系租赁公司在短短两年多时间内，已经成为我国租赁业的领跑者。截至2010年上半年，全国12家金融租赁公司的总资产2300亿元，比2007年增长了11倍，净利润达到17亿元，比2007年增长了5倍，不良资产率由3.95%降低到0.76%，拨备覆盖率从32%提高到230%。其中，6家银行系租赁公司资产规模达到1900亿元，占据了全国租赁市场半壁江山，净利润达到13.8亿元，不良资产率为0。 　　 　　二、银行系租赁公司经营环境分析 　　 　　（一）宏观经济环境有利于租赁业发展 　　1.较高的投资增长率和较低的租赁渗透率，反映出中国租赁市场存在巨大潜力 　　融资租赁的交易对象是固定资产，租赁渗透率是指某国通过租赁取得的设备金额（一年期以上）与该国设备总投资的比率，反映了一个国家融资租赁业务成熟水平。经济发达国家租赁市场渗透率为20%－35%，而，中国目前仅为5.96%（2010年上半年）。其原因，一方面是我国的金融发展水平不高，筹资渠道单一；另一方面是政府决策部门、社会公众、用户对融资租赁的认知程度不高。我国GDP增长中，投资是主要拉动因素。特别是2009年以来，随着宽松财政政策下“4万亿”投资计划逐步落实，2009年全社会固定资产投资达到22万亿，增幅达30%。中国租赁业面对的是高速增长的市场，但同时租赁渗透率还很低，市场前景十分广阔。按照波士顿矩阵分析法，银行系租赁金融公司凭借良好股东背景，只要战略正确、经营有方，完全可以成为商业银行综合化经营的“明星产品”。 　　2.航空、航运等行业发展和复苏，租赁可以发挥重要作用 　　航空、航运属于与经济波动相关性较强的周期性行业，加上飞机、船舶具有金额大、建造期长、通用性强等特点，特别适合采用租赁而非自购买的经营模式。 　　在航空业方面，目前中国航空运输总周转量在全世界处于第2位，仅次于美国。随着工业化、城市化进程，未来五年，我国民航业务规模每年增长速度12%，预计交付飞机700多架，2025年运输规模接近3000架，其中有60%的租赁率，容量将达到1300亿美元。中国民航业正处于黄金发展期，为飞机租赁市场提供了巨大的需求空间。但是外资租赁公司（如GECAS、ILFC等）凭借强大的专业能力、多年的客户关系和雄厚的资金实力，一直垄断着国内飞机租赁市场。目前，国内航空公司90%融资租赁是通过境外租赁公司完成。 　　在航运业方面，目前我国已是世界第