第一讲 证 券投资学概述 知识介绍.ppt

第一讲 证券投资学概述; 1、专业学习的需要 2、理财的需要-个人理财、公司理财;二、证券投资学的知识框架;1、学习特点 投资涉及的知识面非常宽，学习者不仅要掌握课程书本知识，还必须追踪国际国内政治、经济、金融、财政、行业区域、企业等发展变化，才能对投资作出正确的决策。 3、学习要求 1、遵守课堂纪律，特别注意到课率 2、多关注证券市场发生的新闻和事件 报纸：《中国证券报》、《上海证券报》等。 网站：中国证监督会、各种财经证券网 电视：CCTV-2 《证券时间》等; 1、证券概念：是某种财产权利的信用凭证，如股权与债权持有人取得相应权益的凭证。它是金融工具和金融资产的主要形式。股票、债券、基金、商业票据、保险单、存款单等都是证券。一般证券投资狭义的是指资本市场的有价证券投资。;1、含义：证券发行与买卖的场所。 ;2、分类： （1）发行市场与流通市场 （2）股票、债券、投资基金、金融衍生工具市场 （3）场内交易市场与场外交易市场； 3、证券市场的构成要素： （1）投资者； （2）证券发行者； （3）证券交易所； （4）证券经营机构（代理发行、买卖、自营、兼并收购、咨询）； （5）其他中介机构； （6）监管机构与自律组织 ;五、证券市场概述; 1、证券投资的含义 自然人、法人和社会团体通过购买和持有有价证券，以获取收益的过程。 机构投资者：上市公司、各类企业、基金管理公司、证券公司、信托投资公司、各类基金（信托基金、社保基金、私募基金等） 个人投资者：证券市场最广泛的投资者 2、证券投资的特点 （1）收益性 1、所得收益 2、资本利得收益 （2）风险性 （3）时间性 ; 4、证券投资的基本原则;投资大师：沃伦·巴菲特;巴菲特投资理念精华的“三要三不要”;巴菲特投资理念;巴菲特投资过的公司 ;1990年11月26日，全国第一家证券交易所上海证券交易所在上海宣告成立，并于12月19日起正式营业。1991年4月3日，深圳证券交易所也宣告成立，同年7月正式营业 我国经过多年的准备、筹划终于在于2004年6月25日，在深圳证券交易所推出了中小企业板块。（首批8只股票上市） 2005年10月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议全面修订了《公司法》和《证券法》 2005年股权分置改革正式启动 ;;一、证券市场有助于我国企业转变经营机制 1.促进企业经营机制的转变 2.促进企业所有制结构的转变 3.促进企业融资方式的改革 二、证券市场有助于我国资源配置的优化 1.证券市场扩大我国投资主体的范围 2.进行产业结构调整，推动技术进步、技术创新 三、证券市场有助于我国金融市场的完善 1、开辟了直接融资渠道，降低了企业融资成本和银行的风险 2、强化金融调控，为中央银行提供新的控制手段 ; 第二讲 证券投资工具 ;1、债券的定义：是由筹资者发行的按约定的条件偿本付息的债权债务凭证。由于债券的利息通常是事先确定的，所以又称为固定利息证券。 2、债券的要素： ⑴债券的面值 ⑵债券的发行价格 ⑶债券的交易价格 ⑷偿还期限 ⑸债券的利率（债券的票面利率） (6)赎回条款 3、债券利率影响因素：银行利率、发行者的资信状况、债券的偿还期限、资本市场资金供求状况、;4、债券的分类 按发行主体分：政府债券、金融债券、公司债券、国际债券 按偿还期限分：短期债券、中期债券、长期债券、永久债券（不还本） 按计息方式分：附息债券、贴现债券、单利债券 按债券的利率浮动与否分：固定利率债券、浮动利率债券（通胀） 按是否记名分：记名债券、不记名债券、 按有无抵押担保分类：信用债券、担保债券（抵押、质押、担保） 按债券形态分类：实物债券、凭证债券（银行）、记帐式债券（交易所） ;5、债券的特点：偿还性、流动性、安全性、收益性 政府债券:自愿性、安全性、流动性、免税待遇、收益稳定 公司债券:风险性较大，收益率较高 金融债券： ⑴信誉、风险、收益是介于政府债券与公司债券之间。 ⑵专用性。发行金融债券筹集的资金，一般情况下是专款专用， 我国金融债券主要是由政策性银行（国家开发银行、农业发展银行、进出口银行）发行的、发行对象只向机构投资者发行。 ;国际债券 定义：是一国政府、金融机构、工商企业或国际性组织为筹措中长期资金而在国际金融市场上发行的以外国货币为面值的债券。 外国债券：是指一国在另一国债券市场上发行的以该国货币为面值的债券，例如，中国筹资者在日本债券市场上发行的以日元为面值的债券（武士债券）、在美国市场上发行的以美元计值的债券（扬基债券） 欧洲债券：指一国筹资者在另一国债券市场上发行的，以第三国货币为面值的债券。例如，我国在英