第十一章财务管理公式总结.docVIP

公式（自己排版打印） 名称 公式 系数 备注 单利的终值 终值F＝P×（1＋n·i） （1＋n·i） 1、单利的终值和现值互为逆运算。 2、单利的终值系数 （1＋n·i）和单利的现值系数1/（1＋n·i）互为倒数。 单利的现值 现值P＝F/（1＋n·i） 1/（1＋n·i） 复利的终值 终值F＝P×（1＋i）n＝P×（F/P，i，n） （1＋i）n或 （F/P，i，n） 1、复利的终值和现值互为逆运算。 2、复利的终值系数（1＋i）n和复利的现值系数 1/（1＋i）n互为倒数 复利的现值 现值P＝F/（1＋i）n＝F×（P/F，i，n） 1/（1＋i）n或 （P/F，i，n） 普通年金的终值 F==A×（F/A,i,n）记作 （F/A，i，n） 1、偿债基金和普通年金终值互为逆运算。 2、偿债基金系数和普通年金终值系数互为倒数。 偿债基金 =F×（A/F，i，n） 记作（A/F，i，n） 普通年金的现值 P=A×=A×（P/A，i，n ） 记作（P/A，i，n） 1、年资本回收额与普通年金现值互为逆运算； 2、资金回收系数与普通年金现值系数互为倒数 年资本回收额 =P×（A/P，i，n ） 记作（A/P，i，n） 即付年金的终值 F＝A（F/A，i，n）×（1＋i） 或=A×[(F/A，i，n+1)-1] 1、即付年金终值系数与普通年金终值系数期数加1，系数减1即付年金终值系数=普通年金终值系数×（1+i）即付年金现值系数与普通年金现值系数期数减1，系数加1即付年金现值系数=普通年金现值系数×（1+i）×（1＋i） 或=A×[(P/A，i，n-1)+1] P即 = P普× (1+i) 递延年金的终值 F＝A（F/A，i，n） 递延年金终值只与连续收支期（n）有关，与递延期（m）无关 递延年金的现值 现值有三种计算方法： 方法1：两次折现。 递延年金现值P= A×(P/A, i, n)×（P/F, i, m） 递延期：m（第一次有收支的前一期），连续收支期n 方法2：先加上后减去。 递延年金现值P＝A×（P/A，i，m＋n）-A×（P/A，i，m） 方法3：先求递延年金的终值，再将终值换算成现值。 P＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，n＋m） 永续年金的现值 P=A/i 永续年金因为没有终止期，所以只有现值没有终值 年金的种类：年金按其每次收付款项发生的时点不同，可以分为四种： 1、普通年金（后付年金）：从第一期开始每期期末（关键点）收款、付款的年金。 2、预付年金（先付年金、即付年金）：从第一期开始每期期初（关键点）收款、付款的年金。与普通年金的区别仅在于付款时间的不同。 3、递延年金：从第二期或第二期以后（关键点）开始每期期末收付的年金。 4、永续年金：无限期（关键点）的普通年金。 注意：各种类型年金之间的关系 【系数间的关系】 递延年金的计算（一般了解） （1）递延年金终值的计算 递延年金，是指第一次等额收付发生在第二期或第二期以后的年金。 计算递延年金终值和计算普通年金终值基本一样，只是注意扣除递延期即可。 F＝A（F/A，i，n） （2）递延年金现值的计算 现值有三种计算方法。 风险的衡量 资产的风险是资产收益率的不确定性，其大小可用资产收益率的离散程度来衡量。 衡量风险的指标主要有收益率的方差、标准差和标准离差率等。 指标 计算公式 结论 若已知未来收益率发生的概率以及未来收益率的可能值时 若已知收益率的历史数据时 预期收益率 E（R） E（R）= = 反映预计收益的平均化，不能直接用来衡量风险。 方差 = = 期望值相同的情况下，方差越大，风险越大 标准差 = 期望值相同的情况下，标准差越大，风险越大 标准离差率V V= V＝ 标准离差率越大，风险越大