第七章财务分析1.pptVIP

南开大学国际商学院 周晓苏 南开大学国际商学院 本章简要介绍财务报告的内容构成，然后重点论述财务分析中的比率分析法、趋势分析法及综合分析法。以便读者利用财务报告所提供的信息进行财务分析和作出有关决策。 第一节 财务状况 通过了解财务状况可以掌握以下三个方面的信息： 1．企业资源的分布情况 2.债务负担情况 债务是企业对外承担的经济责任，需要在规定的时间还本付息并导致相应的资金外流，削弱企业的经济实力。企业负债中短期流动负债的比重，将直接影响企业的财务稳定性。 3．权益构成情况 通过分析负债与所有者权益的相对比例，判断企业财务风险的大小。由于负债需要到期还本付息，而所有者权益的资金可以永久性地为企业所利用，所以当企业财务方面出现资金紧张局面时，负债比例越大，不能如期还本付息的可能性就越大，财务风险就越高。 二、财务状况变动的原因及其影响 2．财务状况变动的影响 财务状况的变动从以下四个方面变动对企业经营产生影响： 第二节 财务报表的质量评价 一、会计信息的质量要求 二、财务报表审计 企业报表中提供的信息是否完全真实和有效，是否符合会计准则和制度的规定，一般的会计报表使用者没有足够的能力和时间去逐项查验和证实。 社会审计就是为了监督会计信息是否符合有关规则而开展的工作。这项工作的主要内容之一是为即将走向社会的会计信息进行验收和签证。 第三节 财务报告分析概述 财务报告分析就是要利用财务报告所提供的信息，对企业过去的财务状况和经营成果作出合理评价，并为企业未来前景作出预测，以便为有关决策者提供决策依据。 二、财务报告分析的主要内容 1.偿债能力分析——偿还到期债务的能力。如果偿债能力低下，将直接影响企业经营周转和盈利能力。 三、财务报告分析的主要方法 第四节 比率分析 一、偿债能力分析进行偿债能力分析所需要的资料主要是资产负债表。 （一）短期偿债能力分析 1. 流动比率 ＝流动资产/流动负债 2.速动比率分析 速动比率＝速动资产/流动负债 ==（流动资产—存货）/流动负债 （二）长期偿债能力分析1.资产负债率 ＝负债总额/资产总额 该比率反映企业的资产总额中有多少是通过举债而得到的。 2.所有者权益比率 所有者权益比率 = 所有者权益总额/ 资产总额 3.利息保障倍数利息保障倍数 ＝（利润总额＋利息费用）/利息费用 ＝利润总额/利息费用+1 二、营运能力分析 1.应收账款周转率 ＝年（赊销收）入净额/应收账款平均余额应收账款平均余额 ＝（年初应收账款＋年末应收账款）/2 应收账款周转率用于反映企业在应收账款上占用资金的年周转次数。 2.存货周转率＝年销售成本/平均存货 平均存货＝（年初存货＋年末存货）／2存货周转天数＝360/存货周转率 第七章 财务报告的评价与分析 本 章 导 读 一、财务状况的定义和构成 财务状况是指以货币形式表示的企业某一特定时点的资源分布情况和权益构成情况. 资源分布表现为各项资产，是企业今后从事经营活动可以有效利用的各种财富； 权益构成则指债权人和所有者各自对企业资产的要求权，是明确资产所有权归属的最有力证据。 考察企业资源分布的财务状况时，要同时从总量和结构两个方面进行。 企业资源的总量反映企业未来经营的财富实力。 企业资源结构反映了资源分布的合理程度。 1．财务状况变动的原因 根据业务活动的不同性质，可将财务状况变动的原因区分为以下三个方面： 3）筹资活动的变化，筹资活动分为筹集资金和偿还资金两方面； 1）经营活动的变化，包括经营收入的取得和经营费用的发生； 2）投资活动的变化，投资活动分为增加投资和收回投资两个方面； （1）对利润的影响。有些活动会改变企业的财务状况，但不会影响利润水平；有些企业活动则不仅改变财务状况，而且还对利润构成影响。 （2）对现金的影响。财务状况的改变直接导致货币资金的收支和存量变化，从而直接影响企业的清偿能力。 （3）对资产总量及其结构的影响。财务状况变动可能会影响到各种资产之间比例和平衡关系。 （4）对资本结构的影响。涉及负债和所有者权益各项目变动的业务，可能会改变二者的比例结构。 1．真实性原则 2．相关性原则 3．可比性原则 4．一致性原则 5．及时性原则 6．明晰性原则 7．重要性原则 8.实质重于形式 南开大学国际商学院 周晓苏 这报表是不是骗我没商量？ 通过注册会计师对财务报表的审计，可以证实企业财务状况的真实性，证实财务收支的合法性，证实企业损益实现与分配的正确性。因此，只有经过注册会计师审计过的财务报告，其可靠性和相关性才是值得信赖的。 一、财务报告分析的作用 1.有利于企业的所有者作出正确的投资决策。 2.有助于债权人作出是否贷出资金的决策。 3.为企业内部管理人员改善内部