近14信贷资金“睡觉”背后.docVIP

近14信贷资金“睡觉”的背后 　　 　　根据中国人民银行发布的统计数据，截止到2002年12月末，全部金融机构各项人民币存款（合外资机构）余额为18.3万亿元，各项贷款（含外资机构）余额为14万亿元，存贷差4.3万亿元，占2002年GDP10万亿元的42％。如此大的存差，意味着近1/4的银行信贷资金没有得到有效的利用。 　　资金大量积聚在金融市场，无论是滞留在银行还是债券市场，都没有进入实际经济部门，只是在虚拟经济中来回流动，很难创造实际财富。同时，大量的备付金相当于横在商业银行与央行之间的蓄水池，割裂了货币政策的传导机制，使央行通过调整贴现率、准备金率以及公开市场业务等途径调控货币供给，刺激经济增长的能力严重受阻。巨额存差是国民经济长期处于通缩状态和中小企业、个体经济普遍感到资金紧、贷款难的重要原因。 　　目前，商业银行对存款与贷款的态度是有很大区别的。对存款，商业银行是积极争取，甚至不惜花费较大代价。例如，有的银行规定每一个员工每月必须完成20万元的存款任务，完不成指标要扣奖金。在完成任务后，每多拉1万元存款奖励50元。与此相反，对贷款，商业银行态度较为冷淡。前一段有的商业银行实行了“零坏账”贷款规定，使信贷管理人员缩手缩脚，不敢按条件发放贷款。信用贷款基本上只对国营大中型企业，对私营、个体经济大多采取抵押、质押等较为保险的贷款方式。对个人存折的质押贷款，要限定本银行系统存折且只能贷存款面额的80%以下，有的甚至还规定存折质押贷款不能拿到现金，要指定用途由银行把资金转给商业销售单位，对个人的股票质押贷款议而不决，迟迟没有实行。是什么因素造成了金融机构对存款与贷款的态度如此不同？ 　　 　　多存少贷的成因 　　 　　首先，利率结构不合理。一是存款利率与贷款利率差距过大。一年存款利率为1.98％，同期贷款利率为5.31％，对个人贷款还可以上浮10%。这样，银行只需拿出不到一半存款放贷，便足可以支付存款利息。在20世纪90年代揽存的高息存款已全部到期，以及物价持续走低、企业名义利润率不高的情况下，现行贷款利率尤显得偏高。 　　其次，准备金存款利率过???。截至2002年10月底，商业银行的法定准备金和超额准备金接近2万亿元，其中超额准备金为7000亿左右。金融机构准备金存款利率，近年来虽然由2.07％下调至1.89％，但依然与一年期存款利率基本持平。准备金存款利率过高，使金融机构放贷的惰性较强，往往将居民、企事业单位存款作为超额准备金存在中央银行吃利息。 　　第三，大量购买国债。在国债利率高于或等于存款利率的情况下，金融机构宁可选择债券投资，也不贷款给收益较高但存在还贷风险的企业。目前，商业银行共持有债券2.3万亿元（包括1万亿元的国债、0.6万亿的政策性金融债以及0.7万亿的金融资产管理公司定向发行的债券），债券投资额占存差的比例为53.5％。商业银行大量购买国债，挤占了本应用来贷款的货币资金，还与民争利，造成居民购买国债困难。 　　第四，不良资产比例过高，客观上压抑了商业银行贷款积极性。截止到2001年底，四大国有银行贷款余额7万亿元，不良贷款17600亿元，不良贷款率为25.37％，远远高于国际正常比例。央行提出要求：每年下降3个百分点，争取到2005年不良贷款率降到15％左右。为此，商业银行对贷款条件等信贷制度做出严格规定，对放款进行严格约束，但在促进贷款、调动贷款积极性方面缺乏相应的激励机制。其实，对不良资产过多问题应历史地看，不应全部记在商业银行经营不善的账上，这里有许多国家政策的因素。用发展的办法，逐步降低不良资产比例是解决问题的基本途径。今后如每年增加数额较大的贷款，以及新不良贷款率能够控制在较低水平，那么贷款扩张本身就能稀释不良资产比率。 　　 　　解决多存少贷的对策 　　 　　缓解巨额存差的应急措施是调整不合理的利率结构。目前可以做的工作有： 　　下调贷款利率。如把一年期贷款利率由5.31%下调为4％左右，以此来打破惰性，提高商业银行贷款积极性。这在实践上是完全可行的。如美元一年期存款利率是0.8125％，贷款利率为2.5％，利差约1.7％，比我国3.33％的存贷利差要小得多。从我国历史上看，存贷款利率一直差别不大，在银行利率较高的1996年，一年期存款利率是9.18％，贷款利率是10.98％，利差为1.8％。后来连续8次调整利率，存款利率下降约78％，贷款利率仅下降约52％，下降幅度不一致，造成利差过大的局面。因此，适时下调贷款利率不过是恢复了历史原状。 　　下调法定准备金率，并对存在央行的超额准备金不予支付利息。目前许多国家法定准备金率在3％左右，而我国虽几次下调，准备金率仍然为6％，显得偏高。应再次下调准备金率，并按国际惯例对超额准备金不予支付利息，以释放出更多的基础