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关于加强和落实我行资本管理的指导意见 总行资金财务部 各位领导、各位同事： 经过十年的发展，我行已经初步成为一家在国内具有一定规模和影响的股份制商业银行。在新的历史时期，国务院领导对经济发展和建设提出了科学发展观的指导思想，针对国民经济发展过程中的问题，提倡国民经济实现有效发展和健康发展的思路，因此，在经济发展的调整和转折时期，我行如何立足于可持续、科学有效的发展，如何进一步完善我行的经营管理机制，建立和健全我行的资本管理机制，是摆在今后我行发展面前的重要课题。 我们认为，按照国际银行业的先进管理理念，加强资本总量管理，优化资本结构配置，完善资本考核机制，提高资本收益水平，是实现我行战略调整和业务转型的重要举措。 资本管理的内涵非常丰富，包括管理银行监管资本的充足性、资本的风险管理和财务管理等各个方面，资本管理必须满足两个方面的要求：一是保证资本金总额满足银行承担的风险、监管要求和股东的回报等，二是要利用资本投资工具和资本管理手段（如红利政策、股票回购等）来提高资本金的财务效率。从当前国内商业银行和我行的经营管理实际情况出发，我们今天所谈的资本管理，主要指从管理资本充足性的角度来阐述。 今天，我主要从以下几个部分阐述我行资本管理的指导思想和管理措施。一是当前加强和落实资本管理的必要性和意义，二是今年实施资本管理的主要措施，三是结合资本管理的要求，提出今后我行业务发展调整战略。下面论述第一方面的问题。 一、目前我行的经营现状和今后的发展要求决定了今后我行的经营管理逐步向以资本管理为核心的管理方式转变，这主要体现在以下几个方面： （一）加权风险资产总量持续增加，我行承受风险总量不断上升。近年来，随着我行业务的发展，加权风险资产总量上升很快。按照老口径计算，近三年来我行加权风险资产从2001年的965亿元迅速上升到2002、2003年底的1590亿元、2200亿元，分别较上年增长36.1%、64.7%和38.3%，与此同时加权风险权重逐年上升，从2001年的54%上升到去年底的59%。按照新口径，我行去年年末加权风险资产达到2800亿元，加权风险权重为75.5%。我行风险总量的持续增长，说明我行承受的风险总量进一步上升。 加权风险资产的快速上升，原因是多方面的。一方面是因为随着我行业务发展和资产增长，加权风险资产自然同步增长；但另一方面，加权风险权重的不断上升，则反映出我行在经营管理上相对比较粗放，在经营过程中对资本的耗用程度不断加大。在资本既定的约束条件下，资产的风险权重越大，我们经营总规模的发展空间受到的限制也越大。这种限制已经越来越明显的出现在我们面前，迫使我们必须考虑调整我们的经营方式，以求进一步的发展。 （二）资本充足率逐年下降，资本稀缺的矛盾日益突出。我行加权风险资产的持续增长，相应地就是要求不断的快速增加资本总量。近几年来，我行在重视内部积累的同时，一直通过多种方式在资本市场进行融资，在1999年初次发行股票之后又在去年实现了增发，最近又即将发行60亿元次级债募集附属资本，增长速度比较可观，从2001年到2003年，我行资本总额每年分别较上年增长14%、25%、40%，2001年、2002年低于同期风险资产增长速度，2003年略高于同期风险资产增长速度。 但总体而言，受制于各种市场条件和监管要求的制约，我行资本补充速度无法满足目前的风险资产增长的需求。从2001年到2003年末，我行风险加权资产增长了127%，同期资本总额增幅为75%，低于加权风险资产增幅52个百分点。因此，近三年来，我行的资本充足率不断下降，按老口径计算从2001年末的11.2%下降到2002、2003年末的8.54%、8.63%，接近监管底线。 按照新口径，我行去年年底资本充足率只有5.05%，银监会的《商业银行资本充足率管理办法》的规定，商业银行必须在2006年底前达到8%的资本充足率标准，这对我们的资本管理提出了非常明确的目标。资本已日益成为我行最为稀缺的资源，迫使我行要重视和加强全行加权风险资产和资本充足率的管理。加强资本管理，是缓解资本紧缺的矛盾的根本要求，需要在全行层面进一步树立资本约束理念，促进我行经营管理水平的提高。 （三）资本收益水平不断下滑，迫切需要提高资本回报水平。经过多年发展，我行资金利用效率不断提高，贷款保持高速增长，但近年来资产回报率呈下降趋势，由上市时0.99%下降至去年0.43%，在权益乘数不断扩大的情况下，资本回报率仍由17%下降至14%。目前，我们在业务开展、绩效评估时主要是考虑资金的成本，用资产收益与资金价格相比较来考虑是否做某项业务或者发展某个客户，而没有考虑资本成本、没有从资本收益的角度（即收益与被耗用的资本相比较）来考量业务绩效。资本收益水平的下降，使我行筹集资本的能力也面临越来越多的障碍。 加强资本管理