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浅谈ABN及其会计核算 【摘要】本文在介绍ABN的概念、交易结构及其特点的基础上, 比照企业会计准则相关规定，通过分析引入信托结构的资产支持商业票据资产支持中期票据属于化的范畴，是。引入信托结构的资产支持商业票据? 要正确进行ABN的会计核算，首先要了解和熟悉ABN的交易结构及其特点。本文在分析ABN交易结构和特点的基础上, 提出了相关会计核算的思路。 一、ABN的简介 早在2005年，央行进入ABCP，Asset-Backed CommercialPaper的试点研究工作，寻找项目并设计方案。后因当时有内在产品缺陷，外有发改委等部委利益协调等压力暂时放缓ABCP的发行准备。全球金融危机下，鉴于当前经济运，认为以直接融资方式拓宽企业融资渠道，可缓解当前恶劣的融资环境，减缓企业资金压力，必须大力发展债券市场。属于化的范畴，是发债人以各种应收账款、分期付款等资产为抵押而发行的一种商业票据。它与现有的短期融资券比较类似，但与短期融资券被限制在一年期以内最大不同的是，资产支持中期票据则是在银行间市场获得期限更长的融资渠道。资产支持中期票据期限均是在1年以上，最长期限可以达到10年。从这个意义上看，央行通过金融创新的形式实际上是突破了短期融资券在发行期限上的限制。产支持中期票据的一大看点是，与目前的企业债相比，央行在推动企业直接融资方面将获得更大话语权。按照现行的《企业债管理条例》，企业债实际上是多头管理：企业债发行的资格须经过发改委审批，发行上市由证监会监管，央行实际上只负责发行利率的监管。相比之下，资产支持中期票据的监管则在更大范围上由央行来负责，甚至是只需要央行的审批，从而打破企业债多头监管的格局。资产支持中期票据是 现就上述图示做如下说明： ● 在主承销商及相关中介机构的协助下,发行人筛选并确定基础资产。 ● 发行人作为委托人，与信托公司签署《信托合同》，将其拥有的基础资产委托给信托公司以该基础资产受益权设立财产权信托。该财产受益权信托一般设立优先受益权和一般受益权两类，信托初始设立时两类信托受益权均为发行人所持有。 ●在资产支持中期票据发行文件中载明，在投资人认购及中期票据发行成功后，财产信托的委托人暨初始受益人将自动将其拥有的信托优先收益权转让给中期票据投资人。依据发行人文件及信托合同，中期票据投资人将自动成为信托项下的优先类受益权持有人，并享有优先信托受益权。 ●所有优先类受益人在信托财产的分配上优先于一般受益人，所获得的信托财产收益以资产支持中期票据的应付本息为限；优先收益人之间以其持有的中期票据面值按比例享有优先信托收益权。 ●财产信托一旦设立，基础资产产生的现金流将被交易管理人监管，即所有产生的现金流将被归集到监管账户中。 ●在发行人未发生违约事件时，发行人可在交易管理人的监管下使用溢出部分现金流；当发生违约事件后，交易管理人将有权要求发行人追加基础资产、提前清偿未到期中期票据。 ●若基础资产产生现金流不足以偿付当期资产支持中期票据的应付本息，则由发行人的其他资金补足。 ●违约事件是指发行人发生如下事件： ①发行人未按时足额支付应付利息及按计划应摊还债券本金； ②发行人未能按约定偿还银行贷款、公开债务及未履行担保义务超过某一金额； ③发行人破产、清算或被合理认定为资产质量严重恶化。 ●当违约事件发生时，交易管理人有权召开债权人大会要求发行人采取措施。如果要求发行人提前偿还债券本息，而发行人无法支付的，则交易管理人有权处置基础资产。处置的基础资产的收益将优先用于偿付债券投资人。 2、ABN的主要特点 资产支持中期票据与短期融资券和企业债券等其他债权融资方式相比，具有审批周期短、产品期限灵活、融资成本低等优点。对企业而言，ABN所带来的裨益不言而喻。作为一种直接融资的渠道，其具有以下特点： ●发行人担任票据发行人，基础资产通过特定目的信托隔离； ●双重追索权，即首先由基础资产现金流提供中期票据偿付，其次当特定事件发生后，由发行人整体信用进行偿付； ●通过交易结构设计实现票据持有人对基础资产享有优先于发行人的其他债权人的受偿权利； ●发行人表内融资，即基础资产留在发行人报表内； ●设置交易管理人，定期监测基础资产现金流量及其超额抵押率，确保正常情况下基础资产规模足以覆盖中期票据未偿本息余额； ●由于有基础资产优先受偿等信用增级措施，资产支持中期票据的债项评级将高于发行人的主体评级。 三、ABN的账务处理 由于ABN是将基础资产作为还款支持，所以对于引入信托结构的ABN而言，发行人将其拥有的基础资产委托给信托公司以该基础资产受益权设立财产权信托，根据《企业会计准则第23号——金融资产转移》中对金融资产转移的情形：企业将收取金融资产现金流量的权利转移给另一方，应视其为金融资产转移。 另外，根据本准