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盈余反应非对称性：会计稳健性，抑或费用粘性 2014年05月尊束幡晴管41May.2014 East China Economic Management (第28卷第05期)( Vol.28 , No.05) [DOI] 1O.3969/j.issn.IOO7-5ω7.2014.05.029 ·财务与会计盈余反应非对称.1宝:会计稳健性，抑或费用粘性刘女常赵智全2杨元贵l(1.石河子大学经济与管理学院，新疆石河子，832∞3; 2.江苏理工学院商学院，江苏常州213(01) 摘要:文章运用2∞8-2011年4汪国A股主板上市公司数据，首次将会计穗键性和费用和tt纳入网-研究棍架来探究盈余反应非对称反应的根源。实证研究结果农明.基于会计稳健性根源的盈余反应非对称性系数不显著.基于费用粘性根源的盈命反应非对称性;.显著为正。这-结果表明，我周公司盈余反应非对称性的根源主要在于费用秘性??.1Q~~ 会计稳健蚀。关键词:盈命反应非对称性:稳健性;费用粘性中回分类号:7F275 文融标志码A文章捕哥∞7-5007(2014) 05-0139-06 Asymmetry of Earnings Response: Accounting Conservatism or Sticky Costs l2LlU Chang, ZHAO Zhi-quan, YANG Yuan-gui 1 ( 1. ScllOol 0/ Ecorwmics and Management, Shihezi Unil1ers 1y, Shihezi 832ω13， China; 2.如hool0/ BlLsιness， Jiang.5IL University 0/ Technology, ChangzholL 213ω1， Chinα) Abstract: Using lhe dala of A-share lisled companies from 2α)8-2011 in China, the paper explores, for lhe f rsllime, fun??damrnlal sources of pCl onnance of asymmelry of earnings response by including accounling conservalism剖ndslilt;、kycosls in Ihe same res阳rchframe悦。rk.The empirical resulLs show lhal由easymmelric coefficienl of earnings responsc due 10 lhe rool CUUSCS of川吁lUnlillgconservalism is nol obvious, bUllhe asymmetric coeff cienl of earnings response bas刷1on Ihe r，∞l causes of Sli(’ky (’0515 is signil eanlly positive, which mean5 lhal lhe origin of asymmelry of earnings response of ChinC5C eompanies is mainly fmlll slicky cosls ralher lhan accounling conservalism. Keywords: asymmelry..f earnings response;ιollservalism; slicky cosls 司较之非粘性类公司的会计收益-股票向报的~~线性和度更一、引言高。鉴于上述原因，费用粘性在公司会H收益-J投票问报作稳健怕-全ì~原则要求会门#039;人员对当期;好消息;的确认对称性行为中的影响逐渐获得部分学者的关注，并得到部分比对;坏消息，.的确认有更为严格的可证实性，这使得坏消i正实。息较之好消息3足为及时地确认ì~人会计系统，进而影响吗期作为转轨加新兴的资本市场同家.在借鉴同外学f气#039;研究会计收益，从而使件会计收益与股票回报之间存在着非对称经验的基础上，我罔学者对同内上市公司费用科i性行为进行性表现，亦即盈余反应I~X.t称性。在此逻辑下，Basu 了研究。现有研究成果表明，找同上l打公司普遍存在行货川(1997) I和l川反向的会计钝余收益模型衡量(条件)会计稳;粘性;特征，而且其粘性程度较之夫同企业更高。在此现健性程度，并以模型巾的交叉项系数(盈余反应非对称性系实下我同公司会计盈余反应非对称关系是杏受到公司货川粘数)是侨显济为1:作为是仔共备稳健性特征的判断依据。目性的影响?我国上市公司存在着更严重的费用粘性，贝IJ费川前利用Basu(1997