吉林市组建地方金融控股集团.docVIP

构建吉林市地方金融控股集团的路径探索 提要：本文阐述了金融控股集团作为适应金融综合经营的一种组织形式，是当代金融体制变革过程中新近出现并成功运作的创新性组织以金融控股为平台，不仅达成资源共享、实现协同效应，还有效防范风险。结合现实金融环境，分析吉林市打造地方金融控股集团的动力机制、现实条件及制约因素，提出了组建吉林市地方金融控股集团的发展思路和路径选择。 一、金融控股集团金融控股集团是指在多个金融机构之上组建一个金融控股集团，各金融机构相对独立运行，但风险管理和投资由控股公司负责，银行、证券和保险等金融机构之间以控股公司的方式进行人员、业务的相互渗透和融合。巴塞尔委员会、国际证券联合会、国际保险监管协会对金融控股集团下的定义为:“在同一控制权下，完全或主要在银行、证券、保险中至少两个不同的金融业大规模提供服务的金融集团。”突出了金融控股集团必须控制两个以上不同金融行业的机构，控股公司推行的是子公司涉及不同金融行业的多元化战略。 金融控股集团可根据母公司的行业属性分：一是控股集团属于金融企业，如美国的花旗集团、中国的中信集团等；二是控股集团属于非金融企业，如英国的汇丰集团、中国的光大集团等。根据母公司的控股模式分为：一是持股型控股集团，设立目的是持有子公司股份，从事股权投资收益活动；二是经营型控股集团，即从事股权控制且从事实际业务经营的母公司。 金融控股集团存在股权集中、经营分散的优点，因此具备相当的灵活性，同时能够适应分业和混业两种模式。金融控股还具有协同效应、分散风险、促进业务多元化等多种优势能够实现从分业向混业转型的平滑过渡，因此被全球普遍采用。 国外及我国当前金融控股集团的发展现状 由于各国金融制度和金融监管体制的差异性，各国金融控股集团在具体的组织形态上有一定的区别。例如，美国多是在银行控股公司基础上发展成为金融控股集团；英国金融控股集团母公司多是从事商业银行业务，其他金融业务是通过控股专业机构经营在西方发达国家，金融控股集团大多为经营性控股集团。 我国大陆地区金融业实行的是分业经营制度，这在某种程度上更利于监管能力的提高和行业发展的成熟。然而在经济全球化的趋势下，一个国家很难脱离他国自我发展，作为一个经济大国，我国自然不能脱离经济全球化的潮流入世几年来，我国金融业开始走上国际化的发展道路。一方面，外资混业经营金融控股集团的进入对我国现行的金融分业经营体制造成巨大的竞争压力；与此同时，世界金融发展格局的变化和资本市场的发展也直接冲击着我国金融分业经营制度；加之实行综合经营，金融机构能够同时提供多种不同的金融业务，充分发挥业务多元化下的风险分散优势和资源共享带来的效率优势，实现利润来源多样化，在这些形势的综合作用之下，从分业经营向混业经营转变已成为入世后我国金融体制改革的必然趋势。 事实上，我国在金融创新与改革的历程中已经出现了金融控股雏形或是事实上的金融控股集团。从国内已有的金融控股公司雏形来看，形成方式主要有三类：第一类是由金融企业重组业务形成的金融控股集团，如中信控股公司、中国光大集团、平安集团等，其特点是通过重组形成的控股母公司既达到了整合资源的目的，又满足了各子公司分业经营的要求。第二类是实业企业投资参股形成的金融控股集团，如海尔集团、首都钢铁、宝钢集团、红塔集团、新希望集团、山东电力集团等，其特点是通过投资参股形成集团，是实业企业的一种多元化投资行为，但目前实业企业较少全面介入金融企业的经营。第三类是国有资产经营公司控股的地方性金融控股集团，如深圳市投资管理公司、上海新国际集团、山东鲁信控股公司、江苏省国有资产经营控股有限公司等，这类集团的特点是由政府推动组建，按照建立现代企业制度的要求，形成上对省政府负责，下对各子公司出资控股的基本框架，同时其控股或参股金融企业的地区性，都带有整合地方金融资源和强化当地金融企业的目的。 虽然金融控股集团具有很多明显的优势，但作为金融服务业从分业经营向混业经营调整阶段存在的一种组织形态，存在多种风险。 1．“多米诺”风险：金融控股集团极易出现“多米诺骨牌效应”，即风险传递大，最终导致集团公司的稳定性下降。若其中一个子公司出现经营或财务问题，很容易殃及池鱼，导致集团内其他子公司也面临风险，特别是内部关联交易引起的金融风险最难规避。内部交易表现为交叉持股，集团内部一个公司代表另一个公司进行交易，向集团内部子公司提供或其他子公司获得担保、贷款或承诺，子公司之间资产的买卖，引起与第三方有关的风险在集团不同子公司之间进行传递的交易等。为避免上述系统性风险，母公司必然会对子公司实施严格的控制，结果可能带来“子公司人格虚化”问题，即控股母公司控制权的行使一定程度上影响了子公司的独立人格。这将有悖于传统的公司法人理念，即“独立人格、意思自治、独立责任”。 2．监管缺位的风险：金融控股集团