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第三章 公司财务规划 第三章 公司财务规划 本章框架 第一节 财务分析 第二节 财务预测 第一节 财务分析 一、财务报表概述 财务报表是总括反映财务资料的手段，把企业在一段时间内的经济活动全面、系统、集中地通过编制财务报表，向企业管理部门和企业外部的关系单位及其它与企业有关的报表使用者提供必要的供制定决策用的有用的财务信息；反映企业资金投入和运用情况、净收益取得情况、资金的筹措、资金的来源、资金的用途以及现金收支活动的情况等。 财务报告是反映企业财务状况和经营成果的总结性书面文件，除了包括编制财务报表所用的信息、即编制资产负债表、损益表、现金流量表等之外，还包括了直接或间接地利用会计报表所提供的信息。 财务报告既包括了财务报表，又包括了用财务报表以外的形式提供的其它财务信息， 财务报表的分类： 1. 根据反映的经济内容来分，可以分为资产负债表、损益表、现金流量表及若干附表。 2. 根据反映企业的资金方式来分，可以分为静态财务报表、动态财务报表。 3. 根据财务报表的使用者来分，可以将报表分为对内财务报表和对外财务报表。 4. 根据是否反映某会计主体的分支机构或子公司的情况，可以将报表分为个别财务报表和合并财务报表。 5. 根据编报时间，可以将财务报表分为月度报表、季度报表和年度报表。月度报表如损益表和资产负债表，每月月末编制一次；年度报表如现金流量表，每年年末编制一次。 编制财务报表的意义： 1. 为投资决策、信贷决策提供有用信息。 2. 为预测现金流量提供有用的信息。 3. 及时、准确地反映企业资源、对资源的请求权及两者变动情况的信息。 （二）资产负债表 1. 意义和功能： 资产负债表又称财务状况表，用于表述一个企业某一时点上的财务状况，它以“总资产＝总负债+所有者权益”列示。 资产负债表的功能主要有以下几个方面： （1）评估企业目前财务状况。 （2）评估企业资产流动性。 （3）可揭示企业资金的来源及构成，借以评估企业的财务风险。 （4）有助于评估企业的获利能力。 （5）评估企业的净资产期间变动。 2. 格式及构成要素 （1）格式： 资产负债表的格式有三种：账户式、报告式和营运资金式。 （2）构成要素 资产负债表的基本构成要素包括三大部分，即资产、负债和所有者权益。 （三）、损益表 1. 意义和功能： 损益表又称为利润表，是反映企业在一定会计期间经营成果的财务报表。损益表是动态性财务报表，在损益表中，通过反映企业在一个会计期间的所有收入与所有费用，按照收入与费用相配比的原则，计算出企业在该会计期间的利润或亏损，以此衡量企业管理者的经营绩效和企业的未来获利能力。 2. 格式与构成要素 （1）格式： a. 单步式损益表。 b. 多步式损益表。 （2）构成要素： 损益表的构成要素一般包括收入、费用、利润和损失四个部分。每股盈余也是损益表重要的列示项目。 （四）、利润分配表 1. 意义与功能： 利润分配表反映的是企业利润分配情况的报表。它所提供的信息能反映出企业由于获取利润所增加的所有者权益数额，也可反映出企业的投资者所获得的投资报酬。 2. 格式与构成要素 利润分配表可以和损益表编在—起，也可单独编制。利润分配表的编制是从净利润开始的，在净利润的基础上经过两个层次的计算，揭示净利润的分配过程。第一个层次是在净利润加上年初未分配利润，减去单项留用的利润，得出可供分配的利润；第二层次是对可分配利润按照分配的顺序进行利润分配。可分配利润减去已分配的利润即为未分配利润。 （五）现金流量表 现金流量表是以现金流入与现金流出为基础，汇总说明企业在特定期间内营业、投资及筹资活动有关信息的报表。 二、财务报表分析：比率分析法 （一）、资产负债表比率 1. 流动比率 流动比率表明的是流动资产与流动负债的比率关系，表示每一元的流动负债有几元的流动资产来抵偿，故又称为偿债能力比率。 流动比率＝ 2. 速动比率 速动比率又称酸性测验，也是测验企业短期偿债能力的一个有效工具，其表明的是速动资产对流动负债的比率关系。所谓速动资产是指可迅速支付流动负债的资产，如现金、有价证券、应收账款等，扣除了存货、待摊费用等变现能力较差的资产。 速动比率＝速动资产／流动负债 据西方经验，认为速动比率为1：1时较合适。速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。但是如果速动资产中应收款占一大部分且有一部分是不易收回而成为坏账的，则速动比率就不一定能真实地反映企业的偿债能力。 3. 现金比率 现金比率是指现金和现金等价物(有价证券)对企业流动负债的比例关系。现金类资产包括库存现金、随时可以用于支付的存款和现金等价物，即现金流量表中所反映的现金组合 现金比率＝(现金+现金等价物)／流动负债。 现金比率是酸性测验的进一步分析，该比率越高，