电大财务报表分析任务(四)江铃汽车综合能力分析报告.docVIP

1、江铃汽车偿债能力、资产营运效率、获利能力的评价： （一）偿债能力： 对2009年至2011年的江铃汽车偿债能力相关指标分析，得出江铃汽车2010年的短期偿债能力较好，长期偿债能力有一定的风险性，处于机械行业的中上游水平。 首先，通过历史比较观察，年末短期偿债能力中的流动比率、存货周转率、速动比率和现金比率等指标，与年相比差别，应收款周转率相比去年提高较多，提高幅度比较大，这说明该企业应收账款相对更良好。长期偿债能力的资产负债率、产权比率、有形净值债务率、利息偿付倍数等指标，与相比差距。 其次，通过同业比较观察，年末短期偿债能力中的流动比率、速动比率、现金比率与行业说明用现金偿还短期债务的能力年长期偿债能力中的产权比率、资产负债率、有形净值债务率、利息偿付倍数等指标于行业平均水平， 由此可见，江铃汽车的偿债能力总体逐渐提高，这是因为：一方面公司的应收账款周转率从年提高到年的，提高幅度大，同行业标准值短期偿债；另一方面不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度，也是衡量企业长期偿债能力大小的重要标志。加强对存货的管理，从不同环节、角度找出存货管理中存在的问题，尽可能的减少经营占用资金，提高企业存货管理水平。加强应收账款的管理同时加强应收款项的整合、加速对应收的款项的回收、合理计提应收账款的折旧等，以便于提高资金的周转速度。通过上述分析，可以得出结论：2009年2011年) 2009年2011年） 2009年2011年） （上述资产负债表、利润表资料来源于腾讯财经批露的相关数据信息） （一）、现金流量分析 经营现金与流动债务比率=经营活动现金净流量/流动负债 江铃汽车2009年至2011年的经营现金与流动债务比率如下： 单位：人民币 万元 项目 2009年 2010年 2011年 经营活动现金净流量 311,447.00 271,766.00 114,751.00 流动负债 314,706.00 476,182.00 419,349.00 经营现金与流动债务比 98.96% 57.07% 27.36% 经营现金与流动债务总额比率=经营活动现金净流量/负债总额 江铃汽车2009年至2011年的经营现金与债务总额比率如下： 单位：人民币 万元 项目 2009年 2010年 2011年 经营活动现金净流量 311,447.00 271,766.00 114,751.00 负债总额 334,749.00 499,512.00 439,273.00 经营现金与债务总额比 93.04% 54.41% 26.12% 每元销售现金净流入=经营活动现金净流量/营业收入 江铃汽车2009年至2011年的每元销售现金净流入如下： 单位：人民币 万元 项目 2009年 2010年 2011年 经营活动现金净流量 311,447.00 271,766.00 114,751.00 营业收入 1,043,320.00 1,576,790.00 1,745,700.00 每元销售现金净流入 0.30 0.17 0.07 每股经营现金流量=（经营活动现金净流量-优先股股利）/发行在外的普通股股利 江铃汽车2009年至2011年的每股经营现金流量如下： 单位：人民币 万元 项目 2009年 2010年 2011年 经营活动现金净流量 311,447.00 271,766.00 114,751.00 优先股股利 0 0 0 发行在外的普通股股数 86,321.40 86,321.40 86,321.40 每股经营现金流量 3.61 3.15 1.33 （二）现今流量结构分析及结构变动趋势分析 项目 2009年 2010年 2011年 现金流入 100.00% 100.00% 100.00% 其中：经营活动现金流入小计 99.05% 99.32% 97.39% 投资活动现金流入小计 0.59% 0.48% 2.61% 筹资活动现金流入小计 0.36% 0.19% 0.00% 从表中可看出,在企业2009年--2011年流入的现金中,经营活动流入的现金占99%以上,筹资活动流入的现金及投资活动仅占一小部分。也就是说,企业当年流入的现金主要来自经营活动,来自筹资活动及投资活动的比例很小。在经营活动流入的现金中,主要是来自销售商品、提供劳务收到的现金；投资活动的现金流入中, 主要来源于处置子公司及其他营业单位处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金 2009年 2010年 2011年 现金流入 100.00%