企业上市的成本.docxVIP

一、企业在国内上市的成本我国发行上市的证券承销费一般不超过融资金额的3%，整个上市成本一般不会超过融资金额的5%，具体如下表：项目费用名称收费标准改制设立改制费用参照行业标准由双方协商确定上市辅导辅导费用参照行业标准由双方协商确定??发行?承销费用承销金额1.5%～3%，约1000万会计师费用参照行业标准由双方协商确定,约130万律师费用参照行业标准由双方协商确定，约75万评估费用参照行业标准由双方协商确定审核费用20万上网发行费用发行金额的0.35%??上市及其他上市初费3万元股票登记费流通部分为股本的0.3%，不可流通部分为股本的0.1%。信息披露费?视实际情况而定印刷费差旅费?以中小板为例，截至2005年6月30日，中小板50家上市公司融资总额120亿元，平均融资规模2.4亿元；总发行规模13.8亿股，平均发行规模2752万股；发行后总股本45.6亿股，平均总股本9116万股。平均市盈率23.75倍。?上市过程中，证券公司的承销费平均1001.63万元，占融资总额的3.7%；律师费77.92万，占0.38%；会计师费133.05万，占0.68%，合共1212.6万，占融资总额的6.41%。二、企业在海外上市的成本（一）香港联交所发行上市费用。1、保荐人（主理行）顾问费：150～200万港元。2、公司律师费用：80～150万港元。3、保荐人（主理行）律师：80～150万港元。4、中国律师：40～80万元人民币。5、会计师：180～220万港元。6、评估师：10万港元。7、公关宣传费：40万港元。8、其它(上市、印刷)：110万港元。9、承销费用：融资金额的2.5～4%。10、合计：不含承销费的固定费用大概为人民币800～1000万元。连承销费在内总费用可能达到筹资金额的20%左右。11、注意事项：中介机构一般按40%～50%收取上市所须的前期费用,余额待企业成功挂牌上市后收取。（二）香港创业板发行上市费用。1、??保荐人顾问费：约100万至200万港元。2、??上市顾问费：约120万至150万港元。3、??公司法律顾问费：约130万至150万港元。4、??保荐人法律顾问费：约80万至100万港元。5、??会计师及核数师费用(视账目复杂程度)：约70万至150万港元等。6、??承销费与分销费：融资金额的2%～4%。7、??合计：连承销费在内总费用大约需要1500万港元左右，一般为融资金额的10%～15%。8、??另外，企业上市之后每年的维持费用，小公司要100多万港元，大公司需要两三百万港元。（三）新加坡发行上市费用。1、保荐人（主理行）顾问费：35～45万新元。2、公司律师费：18～20万新元。3、中国律师费：RMB30～80万元。4、会计师费：35～40万新元。5、评估师费：2～5万新元。6、公关宣传费：5～10万新元。7、其它(上市、印刷)费用：15～20万新元。8、承销费用：占融资金额的2.5～3.5%。9、合计：如果募集资金为1500万美元，则在新加坡初次上市的总成本大概为人民币800～1000万元，比在香港上市为低。（四）美国NASDAQ市场上市费用。以企业分别发行募集2500万美元和5000万美元为例，在美国NASDAQ市场的发行上市成本占总融资成本的约10%，下表为各项预估费用：发行额发行股票数承销折扣和佣金SEC收费NASD收费印刷费用会计师费用律师费用蓝天法费用杂项支出NASDAQ上市费用登记费用总计2500万美元588万股(预计费用)175万美元①9914美元②3375美元③10万美元16万元20万美元1.5万美元3.42万美元63725美元④0.5万美元约234万美元5000万美元588万股?(预计费用)350万美元①19828美元②6250美元③10万美元16万美元20万美元1.5万美元3.42万美元63725美元④0.5万美元约410万美元①?均值，可以议价?②?发行总额（不包括超额发行部分）的百分之一的1/29?③?发行额（不包括超额发行）的千分之一再加500美元，但总额不超过30500美元?④?包括一次性收取5000美元和按588万股计算的年费