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中国农业银行贷款定价机制实证研究刘明 1,张天龙 2,张同建 1（1.江苏大学 管理学院,江苏 镇江 212013;2.云南大学 经济学院,云南 昆明 650091）摘要：贷款定价是中国农业银行的一项基础性竞争策略。现有的研究尚未形成一个完整的指导体系。运用理论和实践相结合的方法，贷款定价内部机制的解析揭示了贷款定价关键因素对贷 款绩效的影响机理，发现了贷款定价的优势区域和不足之处，从而为中国农业银行贷款定价策 略的改进提供了现实性的理论借鉴。 关键词：中国农业银行；贷款定价；信贷资金监管；客户市场定位；多元回归分析文章编号：1003-4625（2013）07-0048-05中图分类号：F832.33文献标志码：A一、引言贷款定价是现代商业银行竞争的焦点之一，尤 其对我国商业银行更为重要，因为贷款业务是我国 商业银行的主要业务，占据银行利润来源的 70%左 右。西方商业银行存在着大量的中间业务，是银行 利润来源的主流，而我国商业银行的中间业务较少， 仍需依靠贷款业务来支持银行的运营。我国商业银行普遍缺乏贷款定价的经验，贷款 定价的技能不足，贷款定价的效率不高，在这一业务 领域很难与西方商业银行匹敌。在我国商业银行体 系中，股份制商业银行和城市商业银行的成立时间 较短，贷款定价规范化还存在着漫长的路途。尽管 四大国有商业银行成立的时间较长，但新中国成立 以来一直处于“大一统”的金融环境之下，是政府机 构的附庸，毫无市场化可言。直至 2004 年 10 月，中 国人民银行宣布开放企业贷款的上限，标志着我国 利率市场化的开端。中国农业银行是四大国有商业银行之一，在中 国银行体系中具有代表性，近年来大力实施了贷款 定价战略，以图改进贷款质量，在金融市场竞争中更 胜一筹。关于中国农业银行贷款定价的研究，已积 累一定的研究成果：孟小予（2001）在 2001 年初步探 讨了利率市场化条件下农业银行贷款定价的主要考 虑因素，主要包括融资成本、经营成本、信贷风险、客 户选择权和其他利率风险、利率支付和分摊方法、可 贷资金、资本金和盈利目标、同业竞争利率以及客户 给银行带来的整体利润[1]。中国人民银行海口中心 支行课题组（2005）认为影响我国商业银行贷款定价的主要因素是：现行的管理体制和运行机制不适应利率风险控制的需要；基础数据缺乏，利率风险管理 手段滞后；贷款定价机制运行效率不高；不完善的利 率体系结构使商业银行利率定价权基础缺失；中小 企业发展滞后增加了商业银行贷款定价的难度。谢 罗奇、谢鸿杰（2005）认为影响商业银行贷款定价的 主要因素是经营理念、资金成本、贷款风险与目标利 润率等，并认为完善农业银行贷款定价体系的基本 对策包括：转变经营思想，建立新的服务理念；建立 并完善银行内外部数据库，加快管理会计系统的开 发；正确评估信贷风险，合理确定风险补偿水平[2]。 史瑞兰、杨乐义（2006）研究了农业银行的风险定价 管理问题，认为农业银行的信贷业务要兼顾效率和 安全，按照风险定价原理，建立有效的贷款定价体 系，完善信贷风险评级体系、分级授权体制和监测评 价体系等。黎昌贵、蒙永亨（2007）认为提高农业银 行贷款定价效率的主要策略是：建立健全商业银行 贷款定价数据库；加快管理会计系统的开发和应用， 强化成本管理；构建有效的贷款定价机制；加强贷款 定价的人才队伍建设；构建有利于商业银行科学定 价的外部环境[3]。马鸿杰、杨玉兵、胡汉辉（2008）基 于无锡市中小企业的实证分析研究了农业银行的贷 款定价问题，提出了进一步完善贷款定价管理的策 略：转变经营观念、树立贷款定价意识；改进决策机 制、把握贷款定价动向；加强信息管理、建立风险评 估体系；提高信息透明度、强化监督机制[4]。现有的关于中国农业银行贷款定价的研究涉及 贷款定价的各个环节，但研究内容较为分散，理论和收稿日期：2013-05-14基金项目：国家社会科学基金（12BG1025）。作者简介：刘明（1974-），女，江苏镇江人，硕士，讲师，研究方向：银行风险管理；张天龙（1972-），男，云南禄劝人，博士，讲师，研 究方向：银行战略管理；张同建（1968-），男，江苏新沂人，博士，副教授，研究方向：银行会计电算化。48金融理论与实践2013 年第 7 期(总第 408 期)图 1样本地域分布特征【金融观察】实践脱离，尚未形成一个完整的指导体系。因此，在现有研究成果的基础上，通过对中国农业银行贷款 定价的调查，深刻地解析贷款定价的内部机制，具有 现实的研究价值。二、研究模型的推演贷款定价机制就是贷款定价的关键因素对贷款 定价绩效的内部影响机理。对银行自身而言，贷款 定价一般要考虑如下因素：一是银行利润的最大化， 即通过定价能够带来最大的现金流量或投资报酬 率；二是提高银行市场的份