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中国保险需求影响因素的实证研究——基于时间序列的分位数回归尚 君陈艺源马 捷任燕燕（山东大学 经济学院 山东 济南 250100）摘要：本文采用1985-2011年的相关时间序列数据，运用协整分析和分位数回归方法，将保险需求细分为人身保险需求和财产保险需求，分别分析了在不同需求水平下人均GDP、人均教育支出和居 民可支配收入对保险需求的影响程度，结果表明：三个影响因素对人身保险需求和财产保险需求均 存在显著的正向作用，但整体而言，各个因素对人身保险需求的影响程度均大于对财产保险需求的 影响程度；在不同的保险需求水平下，各个影响因素的影响程度存在差异。 关键词：人均GDP；人均教育支出；居民可支配收入；分位数回归中图分类号：C813 文献标识码：A DOI:10.3969/j.issn1003-8256.2013.05.013作为金融系统的三要素之一，保险具有经济补偿、资金融通和社会管理三大功能，在促进社会公 平、生产发展以及社会稳定方面发挥了重要作用。我 国的保险业发展迅猛，已经成为国民经济中发展最快 和最有潜力的行业之一，特别是在国际金融危机爆 发，全球保险业总体陷入低迷、业务增长缓慢的情况 下，我国保险业充分发挥了社会稳定器的作用，快速 走出危机，并保持了较快的发展速度。随着保险业的 快速发展，国民对保险产品的需求也越来越旺盛。我 国的保费收入从1980年仅有的4.6亿元，增加到2012 年的15490亿元，保持了年均30%左右的增长率，大 大高于世界年均增长水平。从中长期看，由于中国工 业化、城镇化进程不断加快，社会多元化趋势继续发 展，使得人民群众的保险需求日趋多样，国内保险市 场容量将持续扩大。在这样的背景下，深入研究保险需求的影响因素，可以为我国政府部门和保险公司制定相关的政策提供参考，从而充分发挥各个因素对保 险需求的影响作用，促进保险业的持续均衡发展。1文献梳理与评述我国保险需求的影响因素较多且比较复杂，在众多影响因素当中，经济发展水平是公认的影响因素，学者在研究中普遍把我国的经济发展水平列为影 响保险需求的首要因素。肖文和谢文武（2001）认为 保费收入与GDP基本呈正相关关系，保险业的超常规 发展完全依赖于GDP的增长。卓志（2001）结合中国 经济、社会以及人寿保险的实际情况，通过多元回归 方法研究发现中国经济的快速增长正成为影响中国寿 险消费需求的显著因素。田霖（2005）运用聚类分析 法，研究得出我国保险市场总量的分布情况与我国各基金项目： 国家社会科学基金(12BTJ015)，基于复杂面板数据模型的物价波动研究；教育部人文社科基金(12YJA790107)，复杂面板数据的系统建模及应用研究。作者简介：尚君，陈艺源，马捷系山东大学经济学院硕士研究生，主要从事风险管理研究； 任燕燕，山东大学经济学院教授，博士生导师，主要从事数量经济、金融工程研究。74 Science And Management2013年第5期/中国保险需求影响因素的实证研究/ 省份的整体经济水平基本一致。肖志光（2006）通过建立回归模型得出：从数学角度来看，我国各地区保 险密度的差异有86.11%是由经济发展水平差异造成 的。而钱珍（2006）运用时间序列数据，采用经济发 展水平、固定资产投资、城乡居民储蓄存款余额、通 货膨胀等指标研究对非寿险需求的影响后，发现经济 发展水平和固定资产投资额对于非寿险需求有显著的 影响。另一些学者除了研究经济发展水平因素外，还考 虑了很多其他的非经济因素。周晶晗等(2003)在分析 造成我国保险需求非均衡的原因时，除经济因素外， 还将市场发育程度、保险政策、文化观念等因素总结 为保险需求差异形成的原因。罗皓等（2005）认为影 响保险需求的因素包括一般因素和特殊因素，其中一 般因素包括区域经济发展水平、人民生活水平以及自 然条件等，而将政策方面的因素归为特殊因素。谢云（2010）利用分位数回归方法，不仅分析了经济增长 对保险需求的促进作用，而且还验证了利率和通货 膨胀对保险需求具有负相关关系，并且在不同的保费 收入水平下这种影响是存在差异的。戴成峰和张连增（2012）在对相关面板数据进行实证研究后，发现财 产保险的保费收入除了与 GDP存在正相关关系外，还 与赔款支出以及城镇居民人均消费支出之间存在长期 稳定的均衡关系，并存在显著的正相关关系。以往的研究从不同角度，用不同的分析方法分 析了保险需求的影响因素，为我们进一步研究提供了 经验借鉴。也有部分学者针对保险需求影响因素的差 异性进行了研究，但基本上是从区域层面展开分析。 另外，经验表明各影响因素与人身险需求、财产险需 求的关系是不同的。本文在以往研究成果的基础上， 运用分位数回归方法分别研究各因素对人身险和财产 险的影响程度，通过实证