全球金融动荡下的澳大利亚经济与金融_兼论当地中资银行的应对策略.docxVIP

全球金融动荡下的澳大利亚经济与金融—兼论当地中资银行的应对策略韩瑞祥［摘要 ］ 虽然受到本轮全球金融危机的影响 ，但 澳 大 利 亚 家 庭 、企 业 、政府的资产负债情况基本 良 好 ，每年数十万新移民可为经济发展提供 稳 定的需求 ，资源出口具有成本优势 ，积 极 的 货 币 和 财 政 政策将推进房地产行业及公共 设 施领域发展 。 澳大利亚银行业盈利相对稳定 、资产质量指标良好 ，政府对银行融资提供担保 ，故银行业整体风险较 小 。 在澳大利亚的中资银行应在风险可控以 及风险可承受的前提下 ，把握市 场 机 遇 ，明 确 发 展 重 点 ，优先 发展贸易融资和资源性银行业务等 ，提 升 和 打 造 核 心 竞争力 ，同时要密切关注危机的后 续影响 ，力争实现又快又好发展 。［关键词 ］ 金融危机 ；澳大利亚 ；银行业 ；中资银行［文章编号 ］ 1009 - 9190 （2009）03 - 0056 - 07［中图分类号 ］ F833.59［文献标志码 ］ A本轮全球性金融危机和经济衰退的深度和广度，出乎金融界、实业界及政府等各界中多数人的预期。作为在澳大利亚开展业务的中资银行，需要全面分析和判断所处的经营环境并选择相应的对策，其中，尤其需要关注所在国经济衰退的程度和衰退可能持续的时间、当地同业的风险动态及与他们合作的策略，应如何平衡在当 前形势下风险管理与业务发展的关系等。 基于这一目的，本文对澳大利亚经济增长前景、银行业经营情况、中资 银行应对策略及需要关注的危机后续效应等进行了初步分析。一 、全 球 金 融 危 机 对 澳 大 利 亚 经 济 、金 融 的 影 响尽管全球金融危机导致澳大利亚家庭净资产和企业盈利下降，抑制了消费需求和企业投资需求，但澳大利 亚政府实施积极的货币政策和财政政策，政府支出及公共设施投资将大幅增加，出口方面也将受益于汇率下跌 而保持较强竞争力，预计澳大利亚经济未来年度将增长 1%左右，明显好于美国、英国、欧盟及日本的负增长前 景，可以预期澳大利亚将是发达经济体中最早走出经济低谷的国家。1. 家庭净资产下降、实际收入增幅急剧下降及较大幅度的失业率增长预期，抑制了家庭贷款需求和消费需 求，但央行降息将刺激房地产行业发展，扩张性财政政策也将促进消费增长。——家庭净资产下降， 且真实收入增幅急剧下降。 2008 年 6 月澳大利亚家庭资产净值为年可支配收入的6.15 倍，低于 2007 年底的 6.7 倍。 继续得益于强劲的用工需求及名义收入的增长，居民家庭财务情况得到改善。 家庭净资产的下降原因，主要由于资产占比达 60%的房产价值有小幅下降，及股市下跌导致家庭拥有的养老基 金等金融资产价值下降。 2008 年 6 月家庭名义收入增长为 7%，基本与前 3 年持平，但扣除通货膨胀率后及利息 支出后的实际收入增幅为 1.2%，低于上一年度的 3.3%①。—— 家庭还款能力方面没有大的负面变动，家庭贷款（含住房贷款）逾期率轻微上升。 2008 年澳大利亚 全国住房贷款 90 天以上逾期率为 0.41% ，低于历史平均水平及国际标准。 从地区来看，新南威尔士州的家 庭贷款逾期率为 0.8% ，比维多利亚州高两倍，新南威尔士州的悉尼西部地区的逾期率高达 1.2% ，悉尼其他 地区的逾期率为 0.5%。 从贷款种类来看，非标准住房贷款（类似美国的次级按揭贷款业务）的逾期率比 2007 年度增加 1.4 个百分点，无原始收入证明贷款的逾期率上升 0.2 个百分点，但这两类贷款合计在银行贷款的① 资料来源：澳大利亚统计局及央行，如无特殊说明，下同。［收 稿 日 期 ］ 2008 年 12 月 1 日［作 者 简 介 ］ 韩 瑞 祥 ，男 ，中 国 工 商 银 行 悉 尼 分 行 总 经 理 ，高 级 经 济 师 ，硕 士 ，E-mail：mailto:rxhan@.aurxhan@.au。56韩 瑞 祥 ：全 球 金 融 动 荡 下 的 澳 大 利 亚 经 济 与 金 融—— 兼 论 当 地 中 资 银 行 的 应 对 策 略占比不超过 1%。从贷款户数看，逾期 90 天以上的住房贷款户数为 1.7 万户，高于 2008 年初的 1.5 万户。 对于居民信用卡的依赖度仅有微小变动，并没有明显证据显示家庭财务压力增加。 信用卡逾期率为 1.2%，比近 5 年平均数（0.9% ）有所上升，但与 2007 年的水平基本相同。 个人破产数量微增，申请提早领取养老金人数也 基本上保持不变。——家庭对贷款的需求减缓。 住房贷款（住房贷款在家庭总贷款中占了绝大多数比重）在 2008 年前 6 个月 的年增长率为 9%，相比 2007 年全年 12%的增长率减少了 3 个百分点，这个增长速度也是