消费型企业融通仓风险因素识别与风险评价研究.pdfVIP

甘肃社会科学2008年第3期 消费型企业融通仓风险因素识别与 风险评价研究 何 娟1 马中华2 (1．复旦大学金融研究院；2．复旦大学管理学院，上海200433) ， 提 要：在综合现有研究成果基础上。归纳消费型企业融通仓风险因素架构：质物风险、监管风险、信用风险、技术风 险、法律风险，结合消费型企业融通仓风险项目的复杂性、主观性等特点，尝试运用结构方程理论，建立风险评价模型，同时采取 模拟试验方法运行模型，得出相关评价结论，为消费型企业融通仓风险测译、预警和控制提供较为有意义的参考和建议。 关键词：消费型企业；融通仓风险；识别；评价；结构方程模型 中图分类号：F830。56文献标识码：A 文章编号：1003—3637(2008J03一0090一05 一、引言 调引起各种潜在损失的可能性，从而使金融成本上升，资金供 目前消费型企业融通仓的研究多是在风险中性的假设条 给不足。从消费型企业融通仓参与各方考察，消费型企业融通 件下进行，对消费型企业融通仓运作中的风险问题远未引起 仓业务风险除了有质押人(贷款人)风险、质权人(借款人)风 足够的重视，而对消费型企业融通仓风险的识别和评价有助于 险、仓库保管人(第三方物流企业)风险，还有环境风险因素。 全面防范和控制风险，强化对不可抗性较小的内生风险的预警 狭义是指，银行在消费型企业融通仓运行中面临的各种潜在损 机制和对外生风险感应的灵敏度，是消费型企业融通仓风险管 失的可能性。银行在一定程度上解决了与贷款企业的信息不 理系统的任务所在。 对称问题，相当于将部分业务外包给消费型企业融通仓，降低 消费型企业融通仓风险定义有广义与狭义之分。广义是 运作成本，但必须依赖第三方物流企业开展融资监管业务，这 指，消费型企业融通仓运行中预期收益与实际收益的偏离，强 样，就可能面临第三方物流企业与借款人合伙欺骗银行的巨大 险，家庭人口规模，健康水平等等因素，在这些因素的影响下。 [1]陈学彬．我国货币政策效应的完全信息博弈分析[J]．经济研 消费者形成的时间偏好递增的速度是递减的，从而造成消费者 究，1996，(7)． 不愿意延迟消费，而选择在前期较多的消费。 [2]陈学彬．我国近期货币政策效应的定量模拟分析[J]．国际金 六、结论 融研究，2001，(3)． [3]陈学彬，杨凌，方松．货币政策效应的微观基础——我国居民消 时间偏好影响人们在生命周期阶段中当前消费和未来消 费储蓄行为实证研究[J]．复旦大学学报哲社版，2005，(1)． 费之问的选择。从时间贴现因子的回归模型中，我们发现，年 [4]陈学彬等．货币政策效应微观动态模拟研究[J]．国家自然科 龄是影响时间偏好的重要因素。个人在生命周期阶段中的时 学基金课题研究报告。2004。(12)． 间偏好不是固定不变的，而是随着人的生命周期阶段演进而变 [5]陈学彬；傅东升。葛成杰．我国居民消费投资最优决策模拟研究 化的。本文构建了具有时变时间贴现因子的生命周期消费投 [J]．金融研究，2006，(2)． 资优化模拟模型，并对具有时变时间贴现因子和不变时间贴现 R．C．Lifetime