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对冲基金 D N A • 我们每个人都有自己特有的DNA,对冲基金 也是一样,有着特定的对冲基金基因。 • 同样道理,我们需要定义对冲基金里每个 特定的组成基因,从而更好地了解对冲基 金。 对冲基金特性 REVEALED • 对冲基金都各有其特点。定义不同对冲基 金最好的方式就是分析它们不同的回报来 源。 • 对于我们来说,每种不同的回报来源都可 以归类为某种特定的基因,所以每一个对 冲基金都有着它们自己独特的基因来组建 其DNA。 对冲基金D N A 池 行业(28 ) 另类β (7 ) 电子 钢铁 化工 Alph 波动率 套利 银行a 房地产 低贝塔 CTA 经济(5 ) 2014年 增长 流动性 D N A 池(56 ) 风格(11) 通胀 资产(5 ) 小盘 大盘 质量 股票 汇率 动量 价值 成长 商品 信用债 利率债 • 目前,我们已经定义了中国56个特殊的对 冲基金基因。使用对冲基金回报大数据系 统分析,我们可以得到主要的对冲基金基 因,精确度高达75%至90% 。其精确度也与 很多具有稳定投资策略和长期投资记录的 大型基金关联。 对冲基金D N A 更多元化 2015年 2016年 2014年 2014年 2014年 2014年 基因池(58 ) 基因池(58 ) D N A 池(200 ) 基因池(58 ) D N A 池(120) D N A 池(56 ) • 随着今后中国更多复杂的投资策略和新型 金融衍生工具的发展,我们对冲基金基因 池在2015和2016年分别将达到120和200个。 这也会提高我们基因大数据分析精确度10% 和20% 对冲基金D N A 解析 景林成长组合 混沌价值增长 从容成长2期 景林成长组合回报归因 30.0% 20.0% Alpha
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