货币金融学第11节.ppt

巴塞尔委员会于1988年7月正式通过了《巴塞尔银行业条例和监管委员会关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》，它就是现在人们常提到的“巴塞尔协议”（即第三个“巴塞尔协议”），其内容主要由四个部分构成： （1）资本的分类； （2）风险加权的计算； （3）资本资产的标准比率； （4）过渡期及实施的安排。 2004年6月26日十国集团的中央银行行长和银行监管当局负责人举行会议，一致同意公布《资本计量和资本标准的国际协议：修订框架》，即新资本充足率框架，现在普遍称之为“巴塞尔新协议”。 巴塞尔委员会计划新协议于2006年底在成员国开始实施。 巴塞尔新资本协议 危机后的国际金融监管改革 2010年9月日，全球银行业监管机构（27个央行）就新资本条例达成协议，称为巴塞尔协议Ⅲ。核心内容： 要求大银行补充资本金 危机后的国际金融监管改革 强化银行风险加权资产的要求； 银行必须在2013年1月至2015年1月期间执行新的普通股和一级资本规定；额外缓冲资本规定必须在2016年1月至2019年1月之间执行。 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * Copyright ? 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved. 11-* Copyright ? 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved. 第11章 金融监管的经济学分析 信息不对称与金融监管:政府安全网 银行恐慌以及对存款保险的需求: 联邦存款保险公司：银行破产和传染效应. 偿付法. 收购与接管法（成本较高）. 政府安全网的其他形式: 中央银行向陷入困境的机构放贷(最后贷款人). 政府安全网 道德风险 储户没有太大动机对银行进行市场约束. 金融机构可能会冒更高的风险. 逆向选择 偏好风险的企业家发现银行业具有诱人的吸引力. 储户没有动力监督金融机构. 政府安全网:太大不能倒闭 政府为最大的银行中未投保的大债权人的偿付提供担保，即使他们并没有被自动地赋予这种担保 采取收购与接管法 增强了大银行的道德风险动机 政府安全网:金融并购 规模更大和更为复杂的银行组织造成挑战 增加了“太大不能倒闭”的问题 政府安全网需要扩展到证券承销、保险和不动产等新的业务活动 (2007-2008年次贷危机期间就是如此). 对持有资产的限制 目的就是要减少金融机构冒过大风险的动机 银行监管体系 鼓励银行提高多元化程度 限制特定种类贷款 资本金要求 最小杠杆比率 (银行) 《巴塞尔协议》 :以风险为基础的资本金要求 监管套利 1988年的巴塞尔协议 新资本协议 三大支柱 最低资本要求 监管当局监督检查 市场纪律 风险加权资产 资本定义 信用风险 操作风险 市场风险 标准法 内部评级法 基本指标法 标准法 内部计量法 标准法 内部模型法 新资本协议结构图 金融监管：注册与检查 注册(对新机构计划书的审查)可以防止不符合要求的人来掌管金融机构 实地检查(定期及不定期)可以监督金融机构是否遵守资本金要求和服从对其持有资产的限制，有助于抑制道德风险 资本充足率 资产质量 管理 盈利 流动性 对市场风险的敏感度 定期(通常是每季度)提交访问报告 风险管理评估 重点评估管理过程以控制风险 1994年初制定的《交易业务指导手册》提供了风险管理系统的评价工具 董事会和高级管理层实施监督的质量 对所有具有重大风险的业务活动的政策和限制措施的有效性 风险计量和监督体系的质量 内部控制措施是否得当 利率风险上限 内部规章制度和流程 内部管理和监督 压力测试与计算在险价值 (VAR) 信息披露要求 要求银行服从标准会计准则和披露一系列信息 《巴塞尔协议Ⅱ》和《证券法》增加了对金融机构信息披露的要求 2002年《萨班斯奥克斯利法案》成立了旨在监督审计行业的公众公司会计监督委员会 “盯市记账法”又称为“公允价值记账法” 消费者保护 1969年《消费者保护法》. 1974年的《平等信用机会法案》. 1976年对1974年的《平等信用机会法案》的补充法案. 1977年的《社区再投资法案》. 次贷危机的爆发对消费者保护提出了更高的要求. 对竞争的限制 竞争的加剧也会增强金融机构过度冒险的动机. 对分支机构的限制(于1994年被废除) 《格拉斯斯蒂格尔法》 (1999年被废除) 不利后果 消费者的成本增加 银行机构的效率降低 表1 美国主要的金融法规 表1 美国主要的金融法规(续) 图1 美国的银行破产, 1934–2008年 资料来源: /bank/historical/bank/index.html. 20世纪80年代储贷协会与银行业危机 金融创新和新金融机构增加了危