买壳、IPO 隆鑫地产上市双保险.docVIP

买壳、IPO 隆鑫地产上市双保险入主老牌房企丰华股份（600615），隆鑫控股为其子公司隆鑫地产的上市之路，打下了新的伏笔。近日，隆鑫控股以5.5亿元，溢价12%的大手笔，摇身成为丰华股份第一大股东，并称“不排除对上市公司进行重大资产重组的可能性”。业内哗然，揽下丰华股份这一上市平台，待时机成熟，隆鑫地产借壳上市的梦想就极可能实现。 事实上，隆鑫地产一直在寻求机会上市，却一路辗转周折。2009年，隆鑫地产借壳ST得亨却惨遭失败。沉寂两年后，直到去年下半年，隆鑫地产董事长刘卫等多名高管又对外宣扬称，在2012年完成100亿元销售目标后，公司将于2013年登陆香港资本市场。 如今赴港上市尚未到时间节点，隆鑫控股为何又买壳？对此，隆鑫控股副总裁陈家昆及隆鑫地产副总裁及劲松等人，均以“上市事情敏感，不方便透露”为由，拒绝了时代周报记者的采访。有知情人士透露，隆鑫地产要完成年内100亿元的目标很艰难，且在香港IPO也是前途未卜的。买壳和IPO同时启动，对隆鑫地产来说，是给其上市上了“双保险”。 A股借壳猜想再起 隆鑫控股此次对丰华股份的控股地位，可谓是志在必得。 按照丰华股份此前的公告，隆鑫控股以每股12元的购买价格，从丰华股份前大股东沿海地产及二股东久昌实业手中，接手了逾4000万股的公司股份，较丰华股份停牌前一日收盘价溢价近12%。 资料显示，截至2011年12月31日，隆鑫控股总资产82.33亿元，净资产25.95亿元；公司2011年实现净利润2.25亿元。除了摩托车制造，隆鑫控股公司旗下还拥有地产、金融服务、新材料、钢构等产业，未来是否会注入丰华股份，最值得投资者关注。“最有可能注入的资产，就是隆鑫地产了。” 重庆容磁机构负责人王雪松对时代周报记者介绍，隆鑫控股收购丰华股份，政策一旦有所宽松，借助这个壳做定向增发会容易一些，肯定比做IPO方便快捷，成功率也会高一些。 对此，记者致电及劲松，询问溢价入主丰华股份是否在为地产上市做准备。及劲松表示，他的身份并不能透露相关事宜，公司已规定具体的发言窗口。而隆鑫地产品牌部负责人王敏则对记者表示，针对上市事宜，集团公司已经组建专门的领导小组，具体情况他并不知情。 随后，记者联系到隆鑫控股集团副总裁陈家昆，他表示，自己负责党建工作，不清楚上市进展。而在此之前，他曾对外回应称，隆鑫地产借壳上市一说，仅仅是市场猜想，一切细节均无可奉告。 即便隆鑫方面现在三缄其口，但据重庆本土一名券商透露，尽管3年前借壳ST得亨失手，但隆鑫地产想登陆A股的想法从未放弃。据了解，2009年，隆鑫地产曾欲借ST得亨之壳，以1亿元的代价撬动26亿元的资产蛋糕，从而借力资本市场，实现全国化布局。但在辗转近7个月后，双方重组计划破产。 “与ST得亨的高负债和复杂的股权结构相比，丰华股份股权简单得多。”申银万国分析师李瑜称，隆鑫地产本次借壳的可能性很大，只要搞定两大股东即可。但鉴于目前的房地产调控，隆鑫控股短期内注入地产资产的可能性很低。丰华股份对外发出公告称，在未来12个月，隆鑫控股没有对其主营业务进行重大改变或调整的计划，亦没有对其资产、业务进行处置的计划。 “2010年房产新政猛药出台，中国证监会对房地产类公司融资在审批和借壳上市上，均采取较严厉的措施，”山西证券分析师袁明超表示，时至今日，新政仍然有效。 据了解，丰华股份去年就曾因“涉房”身份导致与山东乔昌化学的重组搁浅，而沿海地产此次同意售出股权的很大原因也在于，早在2008年，丰华股份就曾策划定向增发，向沿海地产增发不超过6亿股，将沿海地产住宅地产整体置入丰华股份，但因国家宏观调控政策限制无法实施计划。 “不过，只要成为丰华控股的控制人，以后腾挪的空间就很大了”。李瑜说，尽管政策现在不允许房地产借壳，但这扇大门迟早会开启。一旦政策松动，隆鑫可以再度实施定向增发，与丰华控股的资产进行置换，将现在地产业务置入上市公司，从而达到借壳的目的。 “买壳先囤着，为上市做两手准备也是有可能的。”上述重庆券商如此说道，隆鑫方面只是说未来12个月没变动，没有保证一年后没有变化。 香港IPO三步走 按照该券商的说法，基于目前的市场环境，隆鑫地产在香港IPO也是前途未卜的。 据记者了解，早在2011年6月，市场就有消息称，隆鑫地产拟在2013年登陆香港资本市场。一切围绕着上市，2011年隆鑫地产首先在拿地方面不遗余力。时代周报记者获得的第三方统计数据显示，仅在大本营重庆，该公司去年年内就已投入超50亿元拿地。而在全国范围内，隆鑫地产去年以来在成都、天津、云南以及海南等地均有拓展。隆鑫地产方面截至目前的统计数据也显示，集团公司现有土地储备总量约26000亩，可开发建筑面积约1400万平方米。 “在楼市全面收缩的201