第六章远期外汇交易课件.pptVIP

远期外汇交易第一节 远期外汇;第一节 远期外汇概述一、远期;一、远期外汇交易的含义又称期汇;二、远期外汇交易的动机1、保值;(2)外汇债务(未来付汇)的保;指外汇市场参与者根据对汇率变动;按远期外汇交易的交割日1、固定;2、选择交割日的远期外汇交易又;远期外汇交易交割日的确定大部分;例1假如今天交易的即期外汇起息;例25月7日(星期二)发生一笔;远期外汇的报价方式有两种，完整;(1) 直接报价法例：纽约外汇;(2) 点数报价法点数报价法是;点数报价法除了要显示即期汇率之;在上表中我们可以看到EUR/U;远期汇率的表示与计算 例1：已;例5、即期汇率为US＄1＝SF;远期汇率掉期率的一般规则报价币;非标准交割日远期汇率报价内插法;例.某银行客户买入1亿日元，远;1、确定正确的汇率。客户买入日;例：香港某外汇银行报出的美元对;五、远期外汇交叉汇率的计算即期;六、远期外汇交易的应用 (一);1、进出口商目的：锁定汇率，固;例1日本公司向美国出口电器，6;若可立即收到日元货款，收回日元;2.进口商的远期外汇交易操作进;例2某澳大利亚进口商从日本进口;若可立即支付日元货款，支付澳元;3、投资者、借贷者的远期外汇交;4、银行为平衡远期外汇持有额的;例５：伦敦外汇市场美元即期汇率;3个月美元远期汇率计算如下：1;5、投机者的的远期外汇交易操作;例7 设东京外汇市场上6个月的;例8外汇市场上3个月的远期汇率;例9、 投资者(欧元持有者)买;保证金：150000÷1.2×;例10、投资者(美元持有者)买;保证金：100000×1.2×;七、新兴市场的远期外汇交易1、;NDF的产生NDF是专门针对非;NDF与DF的区别DF(del;NDF特点NDF主要用于实行外;例：NDF例如2010年9月1;我国的远期外汇交易1997年1;我国的远期外汇交易(续)200;人民币无本金交割远期(CNYN;一、目前NDF在结汇方向的应用;目前NDF在结汇方向的应用 ;NDF应用原理NDF在结汇中的;应用举例 进出口公司每月有大;方案评价进行该产品后，企业到期;方案评价只有当到期时人民币大幅;二、NDF在售汇方向的应用 利;NDF直接配套即期售汇例：一年;一、远期汇率的决定造成远期汇率;远期汇水＝即期汇率×(报价币利;总结:两种货币的利差是决定其远;例：假设日元利率为0.11%，;因此该银行远期美元报价时，提高;例:假定欧元的3个月存款利率为;若该投资者选择把欧元兑换成美元;二、远期汇率的计算(一)单纯远;整理得：则单纯远期汇率理论计算;例：假设3个月USD的利率为3;合约一年以上的单纯远期汇率计算;远期掉期率的计算因为掉期率是远;例.即期汇率为US＄1＝SFr;第三节 择期外汇交易一、含义;二、银行的报价原则 ;美元贴水其他货币升水美元升水 ;四、实例例1： 已知;例2： 已知：USD/HKD;例3：已知：USD/JPY ;例4： 即期汇率 ;根据以上分析，如果客户要求买入;例5：2003年4月2日，美国;首先确定该外汇银行的择期外汇交;第六节 远期外汇交易的操作一、;（二）展期客户如果在了结之后，;（三）提前支取瑞士某公司向德国;二、远期外汇市场套利(一)套利;(一)套利交易的操作1、套利可;2、套利步骤(无资金时)先借入;例1.即期汇率为US＄1＝SF;（2）某人现持有100万瑞士法;例2、即期汇率为US＄1＝SF;一年期远期汇率为US＄1＝SF;例3、已知外汇市场的即期汇率为