基金研究王毅_基金研究上证同类型基金对比系列之三,行.pdfVIP

研究报告 / 专题报告 行业轮动基金高风险布局 掘金震荡股市 ——上证同类型基金对比系列之三  主要观点： 东吴行业轮动。该基金风险较高，短期业绩优于中期业绩。两年 最近一年基金走势图 年化收益率达到 26.19% ，列同类基金中游；一年年化收益率达到 15.35 % ，列同类基金前 15%。历史上仓位调整较为积极、幅度较大， 5000 中证基金 在 60%到 91%之间波动。最近一年仓位相对稳定，基本维持在 80% 以上。该基金行业轮动非常积极，每季前三大重仓行业变化较大，且 4500 仓位调整的幅度很大，经常在 10 个百分点以上，重点投资中盘成长 4000 型的股票。 3500 银河行业。该基金风险较高。自成立以来总回报为61.3%，一年 年化收益率达到 28.60% ，今年以来的回报率为29.95% ，在同类基金 3000 中排名靠前。银河行业成立于牛市的 2009 年，刚成立之初仓位较低 为 65%，其后基本上均稳定在 80%左右的较高仓位，2010 年三季度 的仓位高达 88.8%。该基金的行业轮动幅度较大，历史上，机械设备 为长期重仓配备，其他行业主要在金融保险、石油化学、医药生物等 之间轮换，且调整的幅度较大。该基金重点投资中盘成长型股票。 大成行业。该基金风险较高。该基金短期收益良好，总体表现平 王毅 稳上升。在 2010 年下半年进入上升行情后，三季度净值增长 20.84% ， 执业证书编号： S0870210030004 在同类基金中表现良好。短期来看表现平稳，长期有待观察。该基金 李颖 历史上保持了较高的仓位。该基金股票仓位范围为 60-90%。该基金 执业证书编号： S0870110110004 的行业轮动相对较为缓和。总体来看，该基金对机械设备、医药生物、 代宏坤 食品饮料等几大行业均相对重仓，不同时期重仓的程度不同，并轮换 执业证书编号：S0870109070952 配以金融保险和金属非金属行业。该基金重点投资大盘成长型股票。 0211989 上投行业。与同类基金相比，总体风险中等。长期表现还有待进 liyingflying@163.com 一步观察。该基金短期收益一般。自成立以来总回报为 4% 。成立刚 满半年，二季度仓位为 54% ，三季度为85%，持仓风格有待进一步观 日期：2010 年12 月13 日 察。该基金行业轮动较为谨慎。2010 年第一季度建仓期，行业配置 较为分散。进入第二季度和第三季度，该基金均重点配置机械