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宏观调控下 商业银行流动牲变化新趋向分新 文／胡汉军 内容摘要：伴随我国长时问实施的低禾u率政策，近年来商业银行普遍面临着流动性 过剩ag J~q题。今年来，物价．TK-7-~：,-：Y续上涨，资本市场火爆，房地产不断升温 ，股市和基 金分流作用加大 ，房地产贷款发展迅猛 ，商业银行流动性过剩现象有所缓解。针对持续 上涨的物价水平和经济运行中部分过热现象，国家出台了定．rs-q发行央行票据 、多次上调 存贷款基准禾U率和存款准备金率等宏观调控措施。这些调控措施~,-j-商业银行流动性会产 生何种影响?商业银行流动性又将呈现何种变动趋势?本文结合湖：：1~53-行数据 ，试作简 要分析 。 关键词：宏观调控 流动性 趋向 分析 流动性是商业银行业务经营的三 今年以来湖北农行流 代替个人存款的存款增长主力军地 大基本原则之一。流动性不足或过剩 位。2005年和2006年9月末，个人存 动性变动分析 会导致商业银行产生兑付风险或对盈 款增量均超过百亿元，占存款增量的 利目标产生负面影响。近年来我国金 2007年9月末，湖北省农行各项 50％以上，但2007年以来，受资本市 存款余额1 700．6亿元，各项贷款余额 融机构存款一直稳步增长。银行贷存 场火爆、股市与基金分流的影响，个 为993．3亿元。存贷比为58．4％。比 差越来越大，流动性过剩成为商业银 人存款增长势头减缓。2007年9月 行面临的新课题。但自去年来。物价 年初下降4．2个百分点，存贷差为 底，单位存款增加194．1亿元，同比 707．3亿元。比年初上升1 73．3亿元， 水平持续上涨，资本市场火爆，房地 多增98．7亿元 ，占存款 增量 的 同比增加51亿元；增量存贷 比 产不断升温，股市和基金分流作用加 70．9％，个人存款仅增加79．5亿元， 36．6％，同比增加1个百分点。存贷 大，房地产贷款发展迅猛。商业银行 同比少增2O．7亿元，占存款增量的 差进一步加大，流动性过剩问题进一 流动性过剩现象有所缓解。针对通涨 29．1％，同比减少19-7个百分点。二 步加剧，其原因在于： 压力加大、银行信贷增长迅速等问 是在存款的期限结构方面。定期存款 (一)各项存款持续高速增长。 题，央行多次采取了上调存贷款基准 比例提高，存款结构向长期化趋势发 增量再创历史新高。9月末，全行各 利率、定向发行央行票据和上调存款 展。9月末活期存款净增152亿元，同