原油期货交割要点.PDFVIP

原油研究报告 原油期货交割要点 福能期货研究院 林玲 原油交割划重点： 原油期货交割方式：实物交割——保税交割——仓库交割 交割品级：中质含硫原油，基准品质为API 度32.0，硫含量1.5%，具体可交割油种及升贴水由上海 国际能源交易中心另行规定。 原油来源：原产地直达，交割仓库现货备案。 储运要求：装运和储存期间不得进行调和，同一保税油罐内不得混装不同交割油种的原油。 交割单位：1000 桶，交割数量应当是交割单位的整数倍。 最小出入库：20 万桶（200 手）（交割与出入库不同，交割可以不涉及货物进出，是货权的转换，1000 桶整数倍即可；出入库涉及货物进出仓库，考虑到计量等原因，必须20 万桶起） 交割产生的费用：交割手续费（0.05 元/桶）、申报押金（卖方客户,1.5 元/桶）、仓储费用（0.2 元 /桶/天）、检验费用（入库时卖方承担、出库时买方承担）、出入库费用 仓单有效期：仓单不设有效期 头寸限制：最后交易日前第八个交易日闭市后，不能参与交割客户持仓为 0，交割月前第一月客户 持仓500 手。 交割的参与者：可以交付或者接收能源中心规定发票（普票）的客户。（注：参与原油交割不一定需 要具备原油进出口资质，因为交割是在保税区进行，不涉及原油进出口。交割得到原油仓单后，可 选择进口原油、仓单转让或者再出口等方式了结仓单，如果要进口原油，这时候就需要具备原油进 出口资质）。 交割结算价：为该期货合约最后五个有成交交易日的结算价的算术平均值。原油期货只包含可交割 油种升贴水，各油种间升贴水固定，不涉及具体单项指标。（注：如果得到原油仓单后要选择进口原 油，则海关对于进口原油的计税基点是按照保税交割结算价+升贴水，而不是按照进口时的原油现货 价格。举例：某客户原油交割结算价50 美元/桶，3 个月后原油现货价为100 美元/桶，这时候客户 选择将交割得到的原油进口，则海关按照50 美元/桶计算该批原油的关税）。 管理风险 创造财富 1 原油研究报告 一、上海国际能源交易中心原油期货标准合约 交易品种 中质含硫原油 交易单位 1000 桶/手 报价单位 元（人民币）/桶（交易报价为不含税价格） 最小变动价位 0.1 元（人民币）/桶 涨跌停板幅度 不超过上一交易日结算价±4% 合约交割月份 最近1-12个月为连续月份以及随后八个季月 上午9:00 - 11:30，下午1:30 - 3:00 以及上海国际能源交易中心规定的 交易时间 其他交易时间。 交割月份前第一月的最后一个交易日；上海国际能源交易中心有权根据国 最后交易日 家法定节假日调整最后交易日 交割日期 最后交易日后连续五个交易日 中质含硫原油，基准品质为API 度32.0，硫含量1.5%，具体可交割油种及 交割品质 升贴水由上海国际能源交易中心另行规定。 交割地点 上海国际能源交易中心指定交割仓库 最低交易保证金 合约价值的5% 交割方式 实物交割 交易代码 SC 上市机构 上海国际能源交易中心 交易品种：中质含硫原油（是指从地下天然油藏直接开采得到的液态碳氢化合物或其天然形式 的混合。） 报价单位:元（人民币）/桶（交易报价为不含税价格）（目前国内已上市的三家商品期货交易报 价均为含税价格） 合约交割月份:最近 1-12 个月为连续月份以及随后八个季月（如目前最近的交易合约为 1706， 那么盘面上挂盘交易的有1706、1707、1708、1709、1710、1711、1712、1801、1802、1803、1804、